Nvidia vs. Cerebras : Meilleure action IA à acheter maintenant

Nvidia (NVDA 4,39 %) est l’action d’intelligence artificielle (IA) de référence depuis le début de cette révolution technologique. Pourquoi ? Parce que l’entreprise propose les puces les plus puissantes qui alimentent les opérations d’IA les plus essentielles, telles que l’entraînement de modèles et leur guidage dans leur travail. D’autres concepteurs de puces — des géants du marché comme Advanced Micro Devices et Intel — bénéficient également de l’engouement pour l’IA, mais Nvidia reste le leader.

Or, aujourd’hui, un jeune acteur est prêt à défier ce géant du marché, et les investisseurs sont clairement intrigués. Cerebras Systems (CBRS 8,57 %) a commencé à négocier le 14 mai, et l’action a flambé de 68 % lors de la plus grande introduction en bourse de l’année. La société a levé plus de 5,5 milliards de dollars et a terminé la journée avec une capitalisation boursière de près de 67 milliards de dollars.

Alors, quelle est la meilleure action IA à acheter après cette entrée en bourse passionnante ? Faut-il opter pour le géant du marché Nvidia ou pour le prometteur challenger Cerebras ? Voyons cela.

Source de l’image : Getty Images.

Le cas Nvidia

Nvidia a été un gagnant assuré pour les investisseurs ces dernières années — par exemple, en cinq ans, elle a flambé de 1 500 %. Cela s’explique par sa domination sur le marché des puces IA et le fait que cela s’est traduit par une croissance explosive des bénéfices. Nvidia fabrique les unités de traitement graphique (GPU) qui, année après année, ont prouvé être les plus puissantes. Ainsi, les géants de la technologie désireux de s’offrir les meilleurs outils d’IA se sont tournés vers les systèmes de Nvidia.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(-4,39 %) $-10,35

Prix actuel

$225,39

Points clés

Capitalisation boursière

$5,5T

Fourchette de la journée

$224,30 - $231,50

Fourchette sur 52 semaines

$129,16 - $236,54

Volume

5,8 M

Volume moyen

171 M

Marge brute

71,07 %

Rendement du dividende

0,02 %

En conséquence, le chiffre d’affaires de Nvidia a atteint 215 milliards de dollars lors de l’exercice complet récent — contre 27 milliards il y a seulement trois ans. Et cela à un niveau de rentabilité élevé, avec une marge brute dépassant 70 %.

La grande question que se posent les investisseurs est de savoir si les rivaux des puces finiront par grignoter (pardon pour le jeu de mots) la part de marché de Nvidia. Jusqu’à présent, la ligne de défense de Nvidia a été son engagement envers l’innovation ainsi que sa présence profonde dans divers secteurs. La société a mis à jour ses puces et ses systèmes chaque année, rendant difficile pour ses rivaux de surpasser ses forces technologiques. Nvidia a également noué des partenariats avec un large éventail d’entreprises pour s’établir comme un acteur clé du développement de l’IA dans divers secteurs — par exemple, dans un partenariat avec Nokia, elle introduit l’IA dans le lancement de la 6G et des futurs systèmes de télécommunications.

Tout cela pourrait aider Nvidia à maintenir sa domination sur le marché et à continuer de générer une croissance énorme à mesure que l’engouement pour l’IA se poursuit.

Le cas Cerebras

Cerebras est le jeune acteur passionnant qui a déjà réalisé une victoire en IA pour certains investisseurs — ceux qui ont participé à l’IPO. Maintenant, ces premiers investisseurs et d’autres qui achèteront l’action dans les prochains jours espèrent que ce n’est que le début d’une nouvelle success story en IA.

L’entreprise pourrait avoir ce qu’il faut pour faire que cela se réalise. Cerebras propose des puces IA beaucoup plus grandes que celles de Nvidia — et l’entreprise affirme que cela se traduit par une vitesse impressionnante. Lors de l’inférence, ou le processus de réflexion que traversent les modèles, les puces Cerebras ont généré des réponses jusqu’à 15 fois plus rapides que des “solutions GPU de premier plan”.

“Nous croyons que nos solutions IA à haute vitesse nous donnent un avantage concurrentiel significatif sur ce marché”, a écrit la société dans son prospectus.

Développer

NASDAQ : CBRS

Cerebras Systems

Variation d’aujourd’hui

(-8,57 %) $-26,67

Prix actuel

$284,40

Points clés

Capitalisation boursière

$60B

Fourchette de la journée

$275,00 - $306,19

Fourchette sur 52 semaines

$185,00 - $386,34

Volume

648 K

Volume moyen

17 M

Marge brute

39,03 %

Cela s’est traduit par une croissance du chiffre d’affaires, avec 24 millions de dollars en 2022, passant à plus de 510 millions de dollars l’année dernière. Et cette dynamique pourrait continuer à mesure que les clients se tournent vers ce nouvel acteur. En janvier, Cerebras a annoncé un accord de 20 milliards de dollars, s’étalant sur plusieurs années, pour fournir de la puissance de calcul à l’OpenAI.

Cerebras propose à ses clients du matériel sur site, ou ils peuvent accéder à la puissance de calcul via le Cerebras Cloud ou d’autres fournisseurs de services cloud, comme Amazon Web Services (AWS).

Ainsi, la croissance pourrait ne faire que commencer pour Cerebras — et ses investisseurs.

Faut-il acheter Nvidia ou Cerebras ?

Ces deux entreprises pourraient bénéficier de l’évolution de l’histoire de l’IA. La demande en puissance de calcul reste élevée, et le marché de l’IA devrait atteindre plusieurs trillions de dollars dans les années à venir. Il est également important de noter que plus l’IA est appliquée à des problèmes du monde réel, plus les clients auront besoin de puissance informatique.

Quelle action est la meilleure à acheter aujourd’hui ? Bien que Cerebras puisse avoir un avenir très prometteur, après son gain initial massif, j’attendrais une baisse pour entrer dans l’action. Il est important de se rappeler que Cerebras en est aux débuts de son histoire en IA et ne possède pas la force de bénéfices ni la position de leader du marché de l’énorme Nvidia — ce jeune acteur comporte encore plus de risques alors qu’il travaille à générer un profit opérationnel constant et à développer sa présence en IA.

Bien sûr, l’action Nvidia a considérablement augmenté avec le temps. Mais ses perspectives à long terme et sa valorisation actuelle suggèrent qu’elle a encore beaucoup de potentiel. En ce moment, l’action Nvidia semble raisonnablement évaluée à 28 fois le bénéfice prévu, en baisse par rapport à plus de 40 fois il y a seulement quelques mois, offrant aux investisseurs en croissance une opportunité d’achat qu’ils ne voudront peut-être pas manquer.