Je regarde récemment les données de volume de trading sur le marché des devises, et je découvre que le produit financier le plus actif au monde n’est en réalité ni l’action ni l’obligation, mais le marché des changes. Surtout ces dernières années, même les monnaies principales des marchés matures ont connu de fortes fluctuations, et comme les devises peuvent à la fois servir d’investissement et d’usage quotidien, le seuil de participation est en fait plus bas que pour d’autres produits.

En parlant d’investissement en devises, le cœur du sujet se résume à un seul mot — profiter de la différence de change. Qu’est-ce que la différence de change ? En termes simples, c’est la différence de prix de conversion d’une même monnaie à différents moments ou via différents canaux. Les traders profitent en prédisant la tendance des taux de change, en achetant à bas prix et en vendant à haut ou vice versa. Par exemple, si vous pensez que l’euro va s’apprécier, vous achetez 100 000 unités d’EUR/USD à 1,0800, puis fermez la position quand il monte à 1,0900, avec un profit de (1,0900 - 1,0800) × 100 000 = 1 000 dollars. Cela paraît simple, mais en réalité, cela nécessite une compréhension authentique du marché.

Pour profiter de la différence de change, il existe principalement plusieurs méthodes. La plus sûre est le dépôt à terme en devises dans une banque, avec un risque minimal mais un rendement limité, principalement constitué des intérêts plutôt que de la différence de change. La solution à risque moyen est le fonds en devises, qui permet de participer aux fluctuations du taux de change tout en profitant de la valorisation des actifs sous-jacents. Par exemple, si vous croyez à l’appréciation du yen et pensez que la valorisation des actions japonaises est faible, vous pouvez acheter un fonds en yen, ce qui permet de bénéficier des deux côtés.

Ceux qui veulent vraiment faire fortune grâce à la différence de change doivent utiliser le trading sur marge en devises. C’est une stratégie à haut risque et à haut rendement, qui amplifie les gains par effet de levier. Le marché des devises offre généralement un levier de plusieurs dizaines à plusieurs centaines de fois, ce qui permet de réaliser des gains considérables même avec de petites fluctuations. Par exemple, si le yen s’apprécie fortement, passant de 161 yen pour 1 dollar à 141 yen pour 1 dollar, avec un levier, le rendement peut être multiplié plusieurs fois. De plus, les coûts de transaction sont bien inférieurs à ceux des banques : alors que la différence de prix chez les banques dépasse souvent 0,3 %, les plateformes réglementées peuvent proposer des spreads aussi faibles que 0,01 %.

Concernant les techniques pour profiter de la différence de change en achetant du yen, j’ai résumé quelques méthodes pratiques. Le trading en range convient lorsque le prix oscille dans une certaine fourchette, en identifiant des niveaux de support et de résistance pour répéter les opérations. Mais dès que la zone est franchie, il faut couper rapidement la position pour éviter des pertes importantes. Le trading de tendance consiste à suivre la direction principale du marché, en conservant la position à moyen ou long terme. Par exemple, lors de la hausse du dollar en 2021, si l’on a bien jugé la tendance, les gains sont relativement stables.

Le trading intraday est adapté à ceux qui aiment le trading à court terme, en se concentrant sur les annonces de politiques monétaires et de données économiques. Par exemple, après une annonce de hausse des taux par la Fed, le taux de change peut fluctuer violemment, permettant de réaliser des profits en 1 ou 2 jours si l’on réagit rapidement. Le trading de swing se situe entre le trading intraday et la tendance, combinant analyse technique et fondamentale pour repérer les signaux clés comme une cassure à la hausse ou à la baisse, ou un retournement de tendance. La position long terme est une stratégie de détention prolongée, adaptée à ceux qui ne veulent pas trader fréquemment, en trouvant un point d’entrée à faible coût.

Pourquoi choisir le marché des devises ? Premièrement, son usage est très large : voyager à l’étranger, faire des achats internationaux, le commerce, tout cela implique des opérations de change. Apprendre à profiter des différences de change en yen ou autres monnaies permet à la fois d’arbitrer et de réduire les risques. Deuxièmement, la tendance est relativement claire : en comprenant la politique de taux d’intérêt et la politique monétaire de deux pays, on peut en gros prévoir la direction du taux de change. Troisièmement, la liquidité est la plus élevée : plus de 6 trillions de dollars échangés chaque jour dans le monde, avec une grande transparence du marché, ce qui limite la manipulation.

En termes d’horaires de trading, les banques sont généralement ouvertes de 9h à 15h30, fermées le week-end et lors des jours fériés. Mais le trading sur marge en devises ne dépend pas d’une bourse unique, il se divise en quatre sessions : Londres, Sydney, Tokyo, New York. Grâce à leur chevauchement, il est possible de trader 24 heures sur 24, du lundi au vendredi, sans interruption.

Honnêtement, il n’existe pas de méthode absolument optimale pour investir en devises. Il faut choisir selon sa tolérance au risque, la taille de son capital et ses habitudes de trading. Se préparer sérieusement, étudier le marché en profondeur, permet toujours de trouver des opportunités adaptées. Si vous n’êtes pas encore prêt à engager de l’argent réel, il est conseillé de s’entraîner avec un compte démo, afin de perfectionner ses techniques de trading.