On voit de plus en plus que les gens parlent de SET50, NASDAQ 100, Dow Jones dans les actualités économiques, mais en réalité, qu'est-ce qu'un indice ? Et pourquoi est-il important ?

En termes simples, un indice est un chiffre qui nous indique dans quelle direction évoluent les prix des actions d’un groupe donné, par exemple, l’indice SET High Dividend 30 reflète le prix de 30 entreprises ayant une grande capitalisation boursière, une bonne liquidité et versant beaucoup de dividendes. Au lieu de suivre chaque action individuellement, regarder un indice est la méthode la plus rapide.

Pourquoi utiliser un indice ? Parce qu’il doit permettre un investissement réel, transparent et fiable. Il existe de nombreux fonds indiciels, comme le SET50 et le SET100, que les gens utilisent comme référence. Plus l’erreur de suivi (Tracking Error) est faible (la différence entre la performance du fonds et celle de l’indice), mieux c’est.

Il existe trois principales méthodes de calcul :

La première est un indice pondéré par la capitalisation boursière. Les grandes entreprises avec une capitalisation élevée ont une influence plus grande sur l’indice. Par exemple, le S&P 500, le FTSE 100 et le SET thaïlandais. Imaginez si l’action A coûte 4 bahts, avec 100 actions (capitalisation de 400), et l’action B coûte 5 bahts, avec 200 actions (capitalisation de 1 000). La capitalisation totale est de 1 400 bahts. L’action A représente 28,57 % de l’indice, et l’action B 71,43 %, car sa capitalisation est plus grande.

La deuxième méthode est un indice pondéré par le prix du marché. Les actions plus chères ont une plus grande part. Par exemple, le Dow Jones et le Nikkei 225. Si l’action A coûte 5 bahts, B 10 bahts, et C 15 bahts, alors C représentera 50 % de l’indice, B 33,33 %, et A 16,67 %.

La troisième méthode est un indice pondéré de manière égale. Toutes les actions ont la même proportion. Cela permet une bonne diversification des risques, mais la composition peut changer rapidement.

Les indices populaires en Thaïlande, en plus du SET général, sont le SET50 et le SET100, qui représentent respectivement les 50 et 100 premières entreprises par capitalisation boursière, avec une bonne liquidité et répondant à certains critères pour les investisseurs particuliers. Leur calcul consiste à diviser la valeur totale du marché actuel par la valeur totale de référence, puis à multiplier par 1 000. La date de référence du SET50 est le 16 août 1995, et celle du SET100, le 30 avril 2005. Les deux indices mettent à jour leur composition tous les six mois, en juin et décembre.

À l’étranger, il y en a beaucoup. Le S&P 500 est un indice de 500 entreprises américaines, pondéré par la capitalisation boursière, représentant l’économie des États-Unis, avec des sociétés comme Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway, Visa.

Le Dow Jones est un indice de 30 grandes entreprises américaines, pondéré par le prix. Des sociétés comme Microsoft, Coca-Cola, Apple, McDonald’s. Il est créé par la société S&P Dow Jones Indices.

Le NASDAQ 100, depuis le 31 janvier 1985, est un indice de 100 grandes entreprises (hors institutions financières) du marché NASDAQ, comprenant les plus grandes non-bancaires. Il abrite notamment quatre sociétés générant plus d’un billion de dollars de revenus : Apple, Amazon, Microsoft et Alphabet.

Le Nikkei 225 du Japon calcule quotidiennement la performance de 225 grandes entreprises japonaises cotées à la Bourse de Tokyo. La publication est assurée par le journal Nikkei, depuis le 7 septembre 1950, soit plus de 70 ans, et sert d’indicateur du marché boursier japonais et de l’économie japonaise après la Seconde Guerre mondiale.

Le FTSE 100 est un indice de 100 entreprises cotées à la Bourse de Londres, avec la plus grande capitalisation. Les actions du FTSE 100 représentent 81 % de la valeur totale du marché. Il sert à mesurer le marché boursier britannique. Le FTSE Group, une filiale de la Bourse de Londres, le compile. Parmi les sociétés, on trouve Tesco, Unilever, Barclays.

Le DAX 30 est un indice de 30 grandes entreprises allemandes de type blue-chip, pondéré par la capitalisation boursière, sur la Bourse de Francfort. Il est comparable au Dow Jones américain, mais en raison du nombre réduit d’entreprises, il ne reflète pas entièrement l’économie allemande. Créé le 1er juillet 1988, il inclut des sociétés comme BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.