Récemment, j'ai remarqué que beaucoup d'amis commencent à poser des questions sur l'investissement en devises étrangères, il semble que tout le monde ait réalisé qu'il est difficile de gagner beaucoup d'argent en laissant simplement son argent en dépôts en dollars taiwanais. Honnêtement, pour un débutant, investir en devises étrangères n'est pas aussi compliqué qu'on pourrait le penser, mais ce n'est pas non plus une activité totalement sûre et rentable. Je vais donc partager mon point de vue basé sur mes observations.

Commençons par expliquer pourquoi investir en devises étrangères. Le taux d'intérêt des dépôts à Taiwan est longtemps resté bas, avec un taux annuel moyen d'environ 1,7 %, tandis que les devises comme le dollar américain ou le dollar australien ont des taux d'intérêt beaucoup plus élevés. Cet écart de taux représente une opportunité. Mais ce qui est encore plus important, c'est la diversification des risques — si tous vos actifs sont libellés en dollars taiwanais, une dépréciation importante du dollar taiwanais réduirait considérablement votre patrimoine. D’un point de vue de l’allocation d’actifs, chacun devrait détenir une certaine quantité de devises étrangères. De plus, la participation au marché des devises est ouverte à des acteurs du monde entier, ce qui la rend difficile à manipuler, et elle est plus transparente comparée au marché boursier. En outre, le marché des changes fonctionne 24 heures sur 24, contrairement aux actions qui ont des horaires fixes, ce qui permet de couper rapidement une position si le prix évolue dans une direction défavorable.

Les débutants en investissement en devises ont généralement trois options. La première est le dépôt en devises, la plus simple et la plus sûre, visant simplement à gagner un peu d’intérêt. Il suffit d’ouvrir un compte en devises dans une banque, avec une pièce d’identité et en ayant plus de 20 ans. Mais l’inconvénient est la faible liquidité : si le taux de change a déjà atteint votre objectif mais que la période du dépôt n’est pas encore terminée, une résiliation anticipée entraînera une pénalité sur les intérêts.

La deuxième option est le fonds en devises, plus adapté à ceux qui veulent une flexibilité. Pas besoin de contrat à long terme, vous pouvez acheter ou vendre à tout moment. Les intérêts sont généralement situés entre ceux des comptes courants et des dépôts à terme. On trouve couramment des fonds du marché monétaire et des ETF en devises, qui permettent d’investir directement en yuan taiwanais, la gestion du change étant confiée à la société de gestion.

La troisième option, que je surveille souvent, est le trading sur marge en devises. Ce n’est pas une activité pour gagner des intérêts, mais pour profiter des écarts de change. La volatilité des devises étant relativement faible, on utilise souvent un levier de 50 à 200 fois. La méthode de trading est similaire à celle des actions : analyser la tendance des prix, choisir le bon moment pour entrer. Mais le levier comporte un risque énorme, il ne faut surtout pas utiliser un levier trop élevé en tant que débutant. En général, le levier pour les principales paires de devises devrait être inférieur à 30.

En ce qui concerne le gain potentiel en achetant et vendant des devises, il s’agit en réalité de deux éléments : la « différence de change » et la « différence de taux d’intérêt ». La différence de change correspond à la variation du prix entre le moment de l’achat et de la vente, tandis que la différence de taux d’intérêt reflète l’écart entre les taux directeurs des différents pays. Par exemple, si le taux d’intérêt des dépôts à Taiwan est de 2 %, et celui des États-Unis de 5 %, cet écart de 3 % représente un potentiel de profit. Mais ces 3 % ne garantissent pas un gain sûr. Beaucoup de gens font l’erreur de profiter de la différence de taux tout en subissant une perte sur le change — si vous échangez 33 dollars taiwanais contre 1 dollar américain, et que le dollar américain se déprécie pour ne plus valoir que 30 dollars taiwanais, même si vous avez gagné 5 % d’intérêt, vous subissez une perte globale. Il faut donc bien réfléchir avant de trader : souhaitez-vous profiter du taux d’intérêt élevé pendant la détention, ou cherchez-vous à faire du profit sur la fluctuation à court terme du taux de change ?

Quant aux devises à privilégier pour les débutants, les banques taiwanaises proposent généralement 12 devises, dont le dollar américain, le dollar australien, le dollar canadien, le dollar de Hong Kong, la livre sterling, le franc suisse, le yen japonais, l’euro, le dollar néo-zélandais, le dollar de Singapour, le rand sud-africain, la couronne suédoise, etc. Ces devises peuvent être classées en quatre grandes catégories.

La première est celle des monnaies politiques, principalement le dollar américain et l’euro, dont le taux est principalement influencé par la politique des banques centrales. Lorsqu’elles adoptent une politique monétaire accommodante, le taux tend à baisser, et lorsqu’elles resserrent, il monte. Investir dans ces devises nécessite de suivre de près les décisions des banques centrales.

La deuxième catégorie concerne les monnaies refuges, principalement le yen japonais et le franc suisse. Ces deux pays ont une économie développée et une stabilité politique, et en période d’incertitude, tout le monde achète ces devises pour se couvrir. Beaucoup empruntent aussi ces devises à faible taux pour investir dans des actifs à rendement élevé, puis échangent à nouveau dans leur propre monnaie lorsque la conjoncture s’améliore, profitant ainsi des écarts de change et de taux d’intérêt.

La troisième catégorie est celle des monnaies liées aux matières premières, comme le dollar australien et le dollar canadien. Ces pays exportent principalement des matières premières en gros volume. Lorsque les prix des matières premières augmentent, leur monnaie s’apprécie, et inversement. Par exemple, l’Australie étant le plus grand exportateur mondial de minerai de fer, le dollar australien baisse lorsque le prix du minerai chute. Ces devises sont plus faciles à appréhender pour les débutants, car leurs fluctuations sont plus prévisibles.

La quatrième catégorie concerne les monnaies des marchés émergents, comme le yuan chinois ou le rand sud-africain. Ces pays sont en pleine croissance, avec des taux d’intérêt souvent très élevés, ce qui est attractif. Mais le risque est aussi plus grand : instabilité politique, volatilité du change, faible liquidité, spreads importants. Le rand sud-africain a le taux d’intérêt le plus élevé, mais aussi le plus grand risque. Les débutants doivent faire très attention.

En résumé, en dehors du dollar américain, qui reste la référence, je pense que les devises refuges et celles liées aux matières premières sont plus adaptées aux débutants. Les monnaies refuges offrent une stabilité relative, et celles liées aux matières premières sont plus faciles à suivre, ce qui en fait un bon choix pour la majorité des investisseurs.

Le contexte récent du marché mérite aussi d’être surveillé. La Réserve fédérale prévoit de commencer à réduire ses taux à partir de la seconde moitié de 2024, et de les maintenir stables en 2025. Cette baisse de taux aura un impact sur les principales devises mondiales. L’indice du dollar américain, composé de six monnaies, est dominé par l’euro à hauteur de 57,6 %, suivi du yen japonais à 13,6 %, de la livre sterling à 11,9 %, et du dollar canadien à 9,1 %.

L’euro contre dollar est la paire la plus échangée, représentant la compétition entre deux des plus grandes économies mondiales. La Fed baisse ses taux alors que la BCE maintient ses taux inchangés, et l’incertitude sur la politique du dollar pousse l’euro à atteindre un sommet de quatre ans.

Le dollar contre yen est une paire très courante pour le carry trade, mais la Banque du Japon a suspendu ses hausses de taux après avoir évalué l’impact des politiques tarifaires américaines. La majorité des économistes prévoient que la BoJ relèvera ses taux d’ici la fin de l’année, ce qui renforcera la convergence des taux entre le Japon et les États-Unis. À court terme, le yen pourrait continuer à osciller.

La paire livre sterling contre dollar a une longue histoire. Cette année, la livre s’est renforcée principalement parce que le dollar s’est affaibli, et non pas parce que les fondamentaux britanniques se sont améliorés. Avec la politique de la Fed qui devient plus claire, le marché pourrait réévaluer la livre, ce qui pourrait entraîner une correction. La croissance économique du Royaume-Uni est faible, et des attentes de baisse des taux existent, donc la livre devrait rester dans une fourchette.

La Suisse, malgré sa petite taille, est une valeur refuge très prisée. Depuis 2026, la situation économique et fiscale des États-Unis est compliquée, et la nature refuge du franc suisse devient plus attractive, attirant beaucoup de capitaux. À moyen et long terme, la croissance économique américaine ralentit, la Fed baisse ses taux, et le dollar tend à s’affaiblir, ce qui profite au franc suisse.

Plusieurs facteurs influencent la fluctuation des taux de change. Une faible inflation favorise la hausse d’une monnaie, car la hausse des prix des biens et services est lente. La hausse des taux d’intérêt attire aussi des capitaux étrangers, ce qui fait monter la monnaie. La dette publique élevée d’un pays peut dissuader l’investissement étranger, entraînant une dépréciation. L’amélioration des conditions commerciales et la hausse des prix à l’exportation peuvent aussi faire monter la devise. La stabilité politique et la bonne performance économique renforcent l’attractivité pour les investisseurs, ce qui fait aussi monter la monnaie.

Pour un débutant en investissement en devises, le plus important est de choisir ses actifs. Il faut comprendre la politique, les taux d’intérêt, et l’évolution des principaux secteurs exportateurs des devises que vous envisagez. Par exemple, si vous pensez que cette année la Fed va baisser ses taux et que la BoJ ne changera pas ses taux, vous pouvez envisager de prendre une position longue sur le yen contre le dollar. Ce jugement orientera toute votre stratégie d’investissement.

Élaborer une stratégie de trading raisonnable est la clé du succès. En fonction de votre tolérance au risque, de votre expérience, et de la situation du marché, il faut définir une stratégie adaptée. Celle-ci doit inclure les points d’entrée et de sortie, les niveaux de stop-loss et de take-profit, tout en tenant compte des risques et des coûts de transaction.

L’état d’esprit est aussi crucial. Il ne faut pas laisser la volatilité du marché influencer vos émotions et vos décisions. Il faut continuer à apprendre et à pratiquer pour accumuler de l’expérience et réussir.

Voici quelques conseils pour investir en devises : premièrement, ne pas trader une devise que vous ne comprenez pas. Les débutants devraient se concentrer sur les devises les plus échangées, comme le dollar américain et le yen japonais. Deuxièmement, surveiller en permanence les fluctuations du taux de change. Les devises sont influencées par le marché, l’économie, et l’actualité, il est donc conseillé de suivre les sites d’informations internationales. Troisièmement, diversifier ses investissements. Par exemple, détenir à la fois un dépôt en dollars et un fonds en dollars australiens pour couvrir les risques. Quatrièmement, apprendre à utiliser les ordres stop-loss et take-profit. La clé dans le trading forex est de couper ses pertes au bon moment pour éviter la liquidation. Il est conseillé de ne pas faire plus de deux opérations par jour. Cinquièmement, bien choisir le moment d’entrée. Il ne faut pas acheter en haut ni vendre en bas, mais attendre un plan de trading clair, et n’entrer que lorsque le moment est favorable. La formation d’une tendance peut prendre 5 minutes ou plus, mais une fois la tendance confirmée, on peut envisager de participer.

Enfin, je tiens à souligner que toute stratégie de trading qui n’est pas testée en pratique reste théorique. La meilleure façon de s’entraîner est d’utiliser un compte démo pour tester ses stratégies, sans risquer de l’argent réel, tout en évaluant leur efficacité et leur gestion des risques dans un environnement réel. Les débutants doivent faire preuve de patience, et accumuler lentement de l’expérience pour trouver leur propre rythme sur ce marché.