Récemment, beaucoup de gens ont encore du mal à distinguer la différence entre Token et Coin, en fait cette question est très pertinente car il est effectivement facile de confondre.

Les premières cryptomonnaies s’appelaient Coin, comme Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, puis après l’émergence d’Ethereum, le concept de Token est devenu vraiment populaire. En chinois, ils sont tous traduits par jeton, donc beaucoup de gens ne font pas la différence. En résumé, un Token n’a pas sa propre blockchain indépendante, il est émis sur la blockchain d’un autre, par exemple la plupart des Token sont des tokens ERC-20 émis sur Ethereum. Le Coin, en revanche, possède sa propre blockchain native, comme Bitcoin, ETH pour Ethereum, SOL pour Solana, etc.

Après le lancement du standard ERC-20 en 2015 par Ethereum, tout le monde a pu émettre des Token sur Ethereum, ce qui a directement entraîné une explosion du nombre de Token. Aujourd’hui, Ethereum est la blockchain publique avec la plus grande quantité d’émissions de Token.

Du point de vue fonctionnel, les Token se divisent en trois catégories. La première est le Token de paiement, principalement utilisé pour transférer des fonds, la stablecoin en est un exemple typique. La deuxième est le Token fonctionnel, qui donne accès à des applications, la majorité des Token sur Ethereum appartiennent à cette catégorie. La dernière est le Token d’actifs, le détention de celui-ci revient à posséder une part d’un projet, un peu comme des actions, mais il faut faire attention car dans le monde des crypto, les Token ne donnent généralement pas de droits aux dividendes ni de propriété.

En ce qui concerne la sécurité, le risque lié aux Token est effectivement plus élevé que celui des Coins. Car les Token dépendent de la sécurité de la blockchain sous-jacente, si la blockchain est attaquée, les Token en pâtissent aussi. De plus, les Token sont plus susceptibles de rencontrer des problèmes comme la création malveillante, la fuite de l’équipe, des vulnérabilités dans les contrats intelligents, etc. Il faut donc faire preuve d’une grande prudence lorsqu’on émet des Token sur une nouvelle blockchain.

Pourquoi y a-t-il encore autant de personnes qui investissent dans les Token ? Principalement parce que leur application est plus flexible et leur mise en œuvre plus simple. La valeur des Coins repose principalement sur l’infrastructure de base, si cela échoue, il n’y a pas d’autre option. Mais les Token sont différents, ils peuvent offrir diverses applications et services, et en cas d’échec, on peut lancer de nouveaux produits, comme MakerDAO avec ses activités RWA. De plus, la volatilité des Token est généralement bien plus grande que celle des Coins, des tokens comme UNI ou MKR ont souvent des fluctuations supérieures à BTC ou ETH, ce qui offre plus d’opportunités pour le trading à court terme, mais aussi plus de risques.

Pour investir dans des Token, il y a deux méthodes. La première est le trading spot, acheter directement et détenir, pour obtenir la propriété du jeton. Il faut faire attention aux faux tokens, il y a beaucoup de tokens portant le même nom, il est préférable de vérifier l’adresse du contrat sur le site officiel ou via un explorateur de blockchain. La deuxième est le trading sur marge, utilisant un levier pour amplifier les gains, mais cela augmente aussi le risque, il est conseillé de ne pas dépasser un levier de 10 fois.

Voyons quelques exemples de Token connus. UNI est le jeton natif de Uniswap, en juin 2022, il est passé de 45 dollars à 3,1 dollars, et oscille maintenant entre 3 et 9 dollars. MATIC est le token natif de Polygon, sa tendance est plutôt forte, il résiste bien à la baisse et voit de fortes hausses lors de la remontée. APE est le Token de gouvernance des Bored Ape NFT, il a atteint un sommet historique à 32 dollars en mars 2022, puis a continué de baisser, il se trouve actuellement dans une zone basse.

En résumé, Token et Coin ont chacun leurs avantages, ils sont étroitement liés. Le Coin résout les problèmes d’infrastructure, le Token offre diverses applications et services sur cette base. Si vous souhaitez investir dans des Token, il faut bien connaître le projet, choisir une plateforme d’échange fiable, contrôler la taille de votre position et votre levier, surtout ne pas investir trop d’argent dans des actifs que vous ne maîtrisez pas.