Avez-vous déjà remarqué que le Swap est l’un des coûts que les traders débutants ont tendance à négliger souvent ? Il n’est pas aussi évident que le Spread ou la Commission, mais il grignote votre profit petit à petit chaque nuit.

Swap signifie une commission pour la détention d’une position overnight, ou en termes financiers, "Overnight Interest". Il résulte de la différence des taux d’intérêt entre deux devises. Lorsque vous tradez EUR/USD, vous "empruntez" une devise pour "acheter" l’autre, et chaque banque centrale a son propre taux de politique monétaire.

Par exemple, si l’EUR a un taux d’intérêt de 4,0 % par an et le USD de 5,0 % par an, lorsque vous achetez EUR/USD, vous percevez des intérêts sur l’EUR mais payez des intérêts sur le USD. La différence est de -1,0 %, ce qui signifie que vous devrez payer un Swap (négatif). Inversement, si vous vendez EUR/USD, vous recevrez un Swap positif.

Mais en réalité, le broker agit comme intermédiaire pour ce prêt. Il ajoutera ses propres "frais de gestion". Ainsi, même si en théorie vous devriez recevoir un Swap positif, le montant réel peut être inférieur à ce que vous pensez, ou devenir négatif des deux côtés.

Ce que les traders doivent savoir, c’est que le Swap Long (pour un ordre Buy) et le Swap Short (pour un ordre Sell) ne sont pas exactement identiques. Et il faut aussi faire attention au Swap 3 jours : le mercredi, le broker calcule le Swap trois fois, car le marché Forex ferme le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s’accumuler. Le tout est regroupé et comptabilisé en jour ouvré.

Calculer le Swap avant d’ouvrir une position est très important. Sur des plateformes standards comme MT4 ou MT5, allez dans la fenêtre Market Watch, faites un clic droit sur l’actif, puis choisissez Specification. Les chiffres s’affichent en Points ou en Pourcentage, selon la plateforme.

Il y a deux méthodes pour calculer le Swap : si c’est en Points, multipliez par la valeur d’un Point. Si c’est en pourcentage, multipliez la valeur totale de la position par le taux de Swap en pourcentage. Par exemple, si vous achetez 1 lot EUR/USD à 1,0900 et que le Swap Long est de -0,008 % par nuit, la valeur de la position est de 109 000 USD. Le Swap à payer sera d’environ 8,72 USD par nuit.

Ce qu’il faut bien comprendre, c’est que le Swap est calculé sur la valeur totale de la position, pas sur la marge que vous avez déposée. Si vous utilisez un levier de 1:100 et déposez seulement 1 090 USD de marge, vous devrez payer 8,72 USD de Swap chaque nuit. Cela représente 0,8 % de votre marge par nuit. C’est un coût caché très dangereux.

Le Swap ne se limite pas à un risque : il peut aussi créer des opportunités pour certains traders. La stratégie Carry Trade consiste à "emprunter" une devise à faible taux d’intérêt pour "acheter" une devise à haut taux, afin de percevoir un Swap positif chaque jour. Par exemple, acheter AUD/JPY, car l’AUD a un taux élevé et le JPY un taux bas. Mais le risque est que si le taux de change chute fortement, la perte peut dépasser le profit accumulé en Swap sur plusieurs années.

Une autre option est le compte Swap-Free ou compte islamique, qui ne facture pas de Swap, peu importe la durée de détention. Idéal pour les Swing Traders ou les Position Traders qui conservent leurs ordres pendant une semaine ou un mois. Cependant, les brokers compensent souvent cela en augmentant le Spread ou en appliquant des frais fixes.

En résumé, le Swap impacte différemment chaque style de trading. Les traders à court terme sont peu affectés, mais ceux qui détiennent des positions sur le long terme, mois ou années, doivent en tenir compte sérieusement. Choisir un broker transparent sur les frais et qui affiche clairement les données de Swap vous aidera à planifier votre trading sans coûts cachés qui pourraient vous surprendre plus tard.