Je viens de revoir quelques analyses sur le comportement de l'EUR/USD et il y a des choses intéressantes qui méritent discussion. Cette paire est tout simplement la plus importante qui existe sur le Forex, et si tu ne le savais pas, elle représente le volume de négociation quotidien le plus élevé sur les marchés des devises mondiaux.

Pour te donner une idée de l'ampleur, la BRI rapporte que le volume moyen quotidien sur le marché au comptant dépasse 2,2 trillions de dollars. Si tu inclues les dérivés et les forwards, on atteint 7,5 trillions par jour. C’est-à-dire, on parle d’un marché absolument massif.

Maintenant, la prévision euro dollar que beaucoup d’analystes gèrent dépend directement de ce que feront la politique monétaire dans les prochaines années. Après que la FED ait gelé les taux à 5,50 % fin 2023 et la BCE à 4,50 % peu après, ce que nous avons vu, c’est une pause avant les réductions. Et voici le point clé : la FED donne toujours le rythme, la BCE la suit. Cela s’est déjà produit lors de crises précédentes et il semble que cela continuera ainsi.

Du point de vue technique, l’EUR/USD a formé des modèles intéressants. Si l’on regarde Fibonacci, certains niveaux cibles pour cette période pointaient vers 1,12921 à court terme et potentiellement 1,21461 sur des horizons plus larges, bien qu’avec des corrections possibles sans franchir 1,15. Les indicateurs techniques donnaient des signaux mixtes : les moyennes mobiles ne montraient pas de tendance claire, le RSI était en contraction et le DMI indiquait une baisse.

Ce qui me semble pertinent, c’est que la prévision euro dollar dépend principalement de quand et combien les deux banques centrales couperont leurs taux. Si la FED baisse en premier, cela devrait favoriser l’euro. Mais vers 2025, la situation pourrait s’égaliser et le dollar pourrait repartir à la hausse. Tout dépend de l’évolution de l’inflation.

En parlant de facteurs, il y en a beaucoup qui influencent cette paire. Du côté du dollar : réductions de bilan, hausses de taux, rapatriement de capitaux, crises qui en font une valeur refuge. Du côté opposé : récessions locales, abandon progressif du dollar par les économies émergentes, injections de liquidités qui génèrent de l’inflation.

Pour l’euro, les facteurs positifs incluent des hausses de taux de la BCE, une amélioration économique dans la zone euro, une baisse du chômage. Négatifs : injections massives de liquidités, baisses de taux, programmes d’achat de dette, instabilité géopolitique comme celle que nous avons vue avec l’Ukraine.

Si tu veux investir dans cette paire, tu as des options. Les fonds d’investissement ne sont pas la meilleure solution car ils ne profitent pas des fluctuations réelles. Les contrats à terme sur EUR/USD sont des contrats forward où tu gagnes si le taux de change te favorise. Mais les CFD sont probablement la meilleure option pour les traders particuliers car l’effet de levier te permet de travailler des positions importantes avec moins de capital. Un lot standard représente 100 000 unités, donc sans levier, il te faudrait beaucoup d’argent.

Historiquement, depuis 2008, nous sommes dans un canal baissier large. La crise financière a été brutale pour l’euro car la FED a abaissé à zéro tandis que la BCE de Trichet insistait pour maintenir des taux élevés. Ensuite, est venu le COVID, les États-Unis ont agi rapidement en injectant 2 trillions de dollars, et l’euro est passé de 1,0780 en mars 2020 à 1,2299 en décembre. Mais les rescates européens (TLTRO) ont réduit cet avantage, et la guerre en Ukraine en 2022 a compliqué encore plus la situation.

La réalité, c’est que les deux monnaies continueront d’être des protagonistes du Forex. La volatilité ne sera pas extrême car cette paire a une profondeur énorme. Mais il y a toujours des risques : des cygnes noirs géopolitiques, des changements inattendus en politique économique, des mouvements de confiance dans les économies.

En conclusion, investir dans l’EUR/USD reste une option solide si tu comprends que les indicateurs macroéconomiques américains ont tendance à précéder les décisions de la BCE. La prévision euro dollar dépend de la surveillance étroite de l’inflation, des taux d’intérêt et des événements géopolitiques. C’est une paire avec une volatilité relative faible et une bonne liquidité, idéale pour ceux qui veulent s’exposer aux mouvements de devises sans l’incertitude d’actifs plus volatils.