Récemment, en analysant les tendances boursières, j'ai constaté que beaucoup de gens ne comprennent pas en profondeur le phénomène de « hausse des prix avec diminution du volume », alors qu'en réalité, cela cache une psychologie de marché assez intéressante.

Commençons par expliquer ce qu'est la relation entre volume et prix. En termes simples, c'est l'interaction entre le prix d'une action et le volume de transactions. Lorsque le prix d'une action bouge, le volume réagit également pour refléter l'attitude des participants au marché. Cette interaction nous aide à voir si le marché est vraiment en hausse ou si ce n'est qu'une illusion passagère.

Parler de hausse des prix avec diminution du volume, c'est en fait un signal très méfiant. Le prix monte, ce qui semble positif, mais le volume de transactions diminue progressivement. Que signifie cela ? Cela indique que la pression d'achat diminue, et l'intérêt pour cette hausse s'essouffle. J'ai observé cette situation lors du mouvement de Tesla début 2017 — le prix montait mais le volume de transactions diminuait, ce qui a finalement prouvé qu'il ne s'agissait que d'une rebond technique et non d'une tendance réelle. Alibaba a également connu un cas similaire.

Lorsque la hausse des prix avec diminution du volume apparaît, cela reflète généralement une augmentation de l'attentisme sur le marché. En termes simples, il manque de nouveaux acheteurs pour soutenir la hausse. Cette relation volume-prix indique souvent que la tendance à court terme pourrait s'affaiblir, et les investisseurs devraient rester vigilants.

En plus de la hausse des prix avec diminution du volume, il existe d'autres configurations typiques de volume et de prix qui méritent d'être remarquées. Par exemple, prix stable avec volume en baisse — le prix oscille dans une certaine fourchette, tandis que le volume diminue progressivement. Cela reflète un marché en attente, manquant de direction claire. Nvidia et Boeing ont tous deux connu ce type de mouvement en range avec volume réduit.

À l'inverse, il y a la chute en volume massif. Le prix chute rapidement, mais le volume de transactions augmente fortement, ce qui indique souvent une vente panique. En 2020, lors de l'éclatement de la pandémie, Hilton a connu cette chute brutale. Mais, de façon intéressante, une chute en volume massif peut parfois offrir une opportunité d'achat. Estée Lauder, après avoir publié des résultats décevants en 2023, a vu son prix chuter violemment, mais la tendance ultérieure a montré que cette panique était excessive.

Il y a aussi la baisse en volume, où le prix baisse mais le volume diminue aussi. Cela peut indiquer que l'émotion du marché est relativement calme ou que le marché attend quelque chose. Netflix et Facebook ont tous deux connu ce type de mouvement.

Enfin, il y a la baisse du prix avec augmentation du volume — le prix baisse mais le volume augmente. Cela peut annoncer une tendance baissière continue, mais aussi un signal de fond de marché. Fin 2018, Apple a connu une forte chute accompagnée d'une augmentation du volume en raison du ralentissement des ventes d'iPhone. Le cas de Blackberry est encore plus évident : lorsque le prix baisse sur le long terme, le volume ne cesse d'augmenter, ce qui a finalement marqué le début d'une inversion de tendance.

Ainsi, l'observation de la relation volume-prix consiste principalement à comprendre l'attitude des participants au marché. Lorsqu'une hausse des prix avec diminution du volume se produit, il faut faire particulièrement attention à savoir s'il s'agit d'une tendance réelle ou d'une fausse rupture. En combinant cela avec d'autres indicateurs techniques et une analyse fondamentale, on peut prendre des décisions plus fiables. Se baser uniquement sur la relation volume-prix pour décider peut conduire à des pièges, mais la négliger peut aussi faire manquer des signaux importants.