Je regarde depuis un moment les opportunités d'investissement liées au stockage d'énergie, et je réalise que ce domaine mérite vraiment qu'on y consacre plus de temps pour le comprendre. Avec l'accélération de la transition énergétique mondiale, l'augmentation de la pénétration des énergies vertes, les systèmes de stockage d'énergie sont devenus une infrastructure indispensable, ce qui stimule directement la popularité des actions conceptuelles liées au stockage dans le marché boursier.

Commençons par parler de la technologie de stockage elle-même. En gros, le stockage d'énergie consiste à convertir et à conserver l'électricité, puis à la libérer lorsque nécessaire. La portée de cette technologie est très large, allant des systèmes électriques, aux énergies renouvelables, en passant par le transport. Par conséquent, les actions conceptuelles de stockage désignent celles des entreprises cotées qui se consacrent à l'installation de stockage, à l'intégration de systèmes ou à des solutions connexes.

Du point de vue de la chaîne industrielle, je pense à plusieurs directions qui méritent l'attention. Tout d'abord, les fabricants de batteries, qui sont au cœur du secteur. Par exemple, le Megapack et Powerwall de Tesla (TSLA) sont en tête au niveau mondial, tandis que Taiwan New Power (4931) et Chang Yuan Technology (8038) se concentrent sur le lithium-ion et le phosphate de fer lithium. Les batteries sont le cœur des systèmes de stockage, avec des barrières technologiques élevées, mais elles font aussi face à la volatilité des prix des matières premières et à la concurrence internationale.

Ensuite, il y a les intégrateurs de systèmes. Ces entreprises ne fournissent pas seulement des batteries, mais doivent aussi intégrer des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des logiciels de gestion de l'énergie, etc. Delta Electronics (2308) est presque la plus forte à Taiwan dans ce domaine, offrant une gamme complète de systèmes de conversion d'énergie et de services logiciels ; aux États-Unis, Fluence Energy (FLNC), une coentreprise de Siemens et AES, est un leader mondial dans l'intégration de stockage à l’échelle du réseau électrique.

Le troisième axe concerne l’équipement électrique et l’intégration des énergies renouvelables. Pour que le stockage joue son rôle, il doit être connecté au réseau électrique, donc des fabricants de transformateurs et de panneaux de distribution comme Huasheng (1519) et Aili (1514) sont également cruciaux. Sur le marché américain, NextEra Energy (NEE) possède d’énormes projets d’éolien, solaire et stockage, tandis que Vistra Corp (VST) a même transformé d’anciennes centrales à charbon en la plus grande base de stockage d’énergie aux États-Unis.

Enfin, la chaîne d’approvisionnement en matériaux et composants. Les fournisseurs de matières premières clés comme le lithium, le nickel et le cobalt, tels qu’Albemarle (ALB), le plus grand producteur mondial de lithium, jouent un rôle essentiel. Taiwan Plastic (6505), Kanto Chemical (4721) et Meiquima (4739) sont aussi importants dans cette chaîne.

Pourquoi est-on optimiste sur les actions de stockage maintenant ? Selon les prévisions de BloombergNEF, d’ici 2030, la capacité cumulée mondiale de stockage d’énergie dépassera le seuil du térawattheure, principalement alimentée par des batteries lithium-ion. Pour atteindre la neutralité carbone d’ici 2050, de nombreux pays investissent massivement dans le développement des énergies renouvelables. En 2023, l’éolien au Royaume-Uni a fourni 32,4 % de l’électricité au premier trimestre, mais la production éolienne est instable, avec des prix négatifs en pleine nuit, ce qui montre pourquoi les systèmes de stockage deviennent de plus en plus importants.

De plus, avec la popularisation des véhicules électriques et le potentiel d’une explosion de la consommation électrique due à l’IA, la demande pour les énergies renouvelables et les systèmes de stockage continuera de croître. Étant donné que ces projets sont principalement pilotés par le gouvernement, les perspectives pour les actions de stockage sont relativement stables, avec une meilleure transparence et prévisibilité.

Cependant, il faut faire attention lors de l’investissement. Toutes les entreprises ne disposent pas de technologies suffisamment compétitives, surtout les nouvelles sociétés. Si elles accumulent des pertes à long terme ou voient leur chiffre d’affaires diminuer, leur cours peut subir une forte pression. Mon conseil est de choisir prudemment ses actions, de suivre régulièrement les fondamentaux et la technique, et de bien gérer les risques.

En résumé, l’avenir de l’énergie propre dépend fortement des technologies de stockage, et les pays continueront d’y investir pendant longtemps. Chaque annonce de politique peut stimuler le marché, permettant aux investisseurs de saisir ces opportunités. Mais comme pour tous les secteurs de haute technologie, la commercialisation et la rentabilité de la R&D dans le domaine du stockage restent incertaines, donc la discipline et la gestion des risques sont essentielles pour déterminer si l’on pourra finalement réaliser des profits.