Je viens de réaliser que la loi de l'offre et de la demande influence réellement tous les actifs, depuis les actions, l'or jusqu'aux cryptomonnaies. Même si le monde est actuellement en pleine agitation, ce principe fondamental continue de contrôler le mouvement des prix.

En réalité, la règle de l'offre et de la demande n'est pas aussi compliquée qu'on pourrait le penser. Il s'agit simplement de la volonté d'acheter contre la volonté de vendre qui s'affrontent sur le marché. Si beaucoup de gens veulent acheter, le prix monte. Si beaucoup veulent vendre, le prix baisse. Tout cela résulte de l'affrontement entre ces deux forces.

Examinons chaque composant un peu plus en détail. La demande correspond à la volonté d'acheter. Lorsque le prix est bas, la demande est forte. Lorsque le prix est élevé, la demande diminue. C'est la loi de l'offre et de la demande qui fait bouger les prix. L'offre correspond à la volonté de vendre. Les vendeurs proposent davantage lorsque le prix est élevé, et moins lorsque le prix est bas.

Lorsque les deux parties trouvent un point de satisfaction mutuelle, cela s'appelle l'équilibre. Le prix reste stable à cet endroit jusqu'à l'arrivée d'un nouveau facteur. Si le prix est supérieur au point d'équilibre, les vendeurs proposent plus, et les acheteurs achètent moins, ce qui fait baisser le prix. Inversement, si le prix est inférieur à l'équilibre, les acheteurs veulent acheter davantage, mais les vendeurs proposent moins, ce qui pousse le prix à la hausse.

Sur le marché financier, plusieurs facteurs influencent la loi de l'offre et de la demande : les taux d'intérêt, la liquidité du système, la confiance des investisseurs, les prévisions économiques futures. Tous ces éléments affectent la volonté d'acheter ou de vendre. Par exemple, lorsque les taux d'intérêt sont faibles, les gens cherchent souvent à obtenir des rendements plus élevés sur le marché boursier. Quant à l'offre, elle dépend des décisions des entreprises, comme l'augmentation de capital, le rachat d'actions ou l'entrée en bourse.

En mars dernier, le détroit d'Hormuz a été fermé en raison de la guerre en Iran. Environ 20 % du pétrole mondial transitait par cette voie, et son arrêt soudain a provoqué une disparition massive de cette ressource du marché. C'est un exemple de "forte réduction de l'offre", alors que la demande d'énergie (la demande) restait constante. Résultat : le prix du pétrole a explosé rapidement en raison de la pénurie.

Pour les traders, comprendre cela est très utile. On peut analyser les chandeliers (candlesticks) pour voir la force acheteuse et vendeuse. Un chandelier vert indique une forte demande, le prix peut se maintenir à un niveau élevé. Un chandelier rouge montre une forte offre, le prix est en train d'être pressé à la baisse. Un doji (prix d'ouverture et de clôture proches) indique une confrontation équilibrée entre les deux camps, sans indication claire de la direction.

L'observation des tendances de prix est également utile. Si le prix atteint régulièrement de nouveaux sommets, la demande est forte. Si le prix atteint de nouveaux creux, l'offre est dominante. Si le prix évolue dans une fourchette, cela indique un équilibre entre acheteurs et vendeurs, jusqu'à l'arrivée d'un nouveau facteur.

La technique de la zone d'offre et de demande (Demand Supply Zone) est populaire pour repérer les moments d'achat ou de vente. Il en existe deux principales : le trading lors du retournement (reversal) et le trading dans la continuité de la tendance (continuation). Par exemple, le DBR (Drop Base Rally) se produit lorsque le prix chute en raison d'une forte offre, puis se stabilise. Lorsqu'une bonne nouvelle arrive, le prix remonte, et les traders peuvent entrer en position lors de la rupture de cette zone de consolidation.

Inversement, le RBD (Rally Base Drop) se produit lorsque le prix monte grâce à une forte demande, puis se stabilise. Lorsqu'une nouvelle négative apparaît, le prix chute, et les traders peuvent vendre lors de la rupture de la zone inférieure.

Le trading dans la tendance (RBR et DBD) est souvent plus fréquent : le prix continue à monter après une pause, ou à descendre, suivant la tendance initiale.

En résumé, la loi de l'offre et de la demande est la base qui régit tout sur le marché, que ce soit en analyse fondamentale ou technique. Si on la comprend bien, on peut mieux lire le marché et prendre des décisions d'investissement plus efficaces. Mais il faut garder à l'esprit que cette théorie n'est qu'un outil : l'expérimentation et l'observation des prix réels sur le marché sont tout aussi importantes.