Donc, si vous avez pensé à où investir du capital dans le domaine de l'IA en Australie, il y a eu récemment des mouvements assez intéressants. Tout le paysage a changé depuis le lancement de ChatGPT en 2022, et ce n'est plus seulement une question d'entreprises qui construisent les modèles eux-mêmes—il s'agit de savoir qui tire réellement profit de la vague IA.

Le gouvernement australien a également pris cela très au sérieux. Ils ont engagé plus de 460 millions AUD dans le cadre de leur Plan National IA, et les entreprises privées ont répondu à cet effort avec plus de 700 millions AUD d'investissements en IA l'année dernière seulement. Ce genre de flux de capitaux indique généralement où l'argent intelligent pense que les véritables opportunités se trouvent.

Laissez-moi vous présenter quelques-unes des entreprises d'IA en Australie dans lesquelles j'ai investi ou que je surveille. WiseTech Global a attiré mon attention dès le début parce qu'ils font quelque chose de plutôt intelligent—ils ont automatisé le dédouanement et la planification portuaire en utilisant l'apprentissage profond. Leur plateforme CargoWise est essentiellement la solution de référence pour les entreprises de fret à l’échelle mondiale. Le chiffre d'affaires a plus que doublé, passant de 377 millions AUD en 2021 à 779 millions AUD l'année dernière, et l'EBITDA a bondi de 154 millions AUD à 382 millions AUD sur la même période. Ce genre de trajectoire de croissance est difficile à ignorer, surtout quand elle est alimentée par des améliorations opérationnelles concrètes plutôt que par du battage médiatique.

Ensuite, il y a TechnologyOne, qui s'est essentiellement réinventé en passant à un modèle SaaS+ en 2022. Ils ont abandonné l'approche traditionnelle axée sur l'implémentation lourde et génèrent maintenant des revenus récurrents. Ils ont atteint 555 millions AUD de revenus récurrents annuels l'année dernière, avec une hausse de 18 % des résultats en haut de bilan—et ils ont en fait atteint leur objectif de 500 millions AUD de revenus récurrents 18 mois avant la date prévue. Avec une marge avant impôt de 19 %, ces chiffres suggèrent que le modèle d'abonnement fonctionne vraiment.

NextDC est une autre entreprise à suivre si vous cherchez des opportunités d'investissement en IA en Australie. Ils se positionnent comme le joueur infrastructure—17 centres de données à travers l'Australie plus 11 projets internationaux en développement. Le vrai catalyseur ? OpenAI vient de les désigner comme partenaire d'infrastructure régional pour un Campus IA. C'est ce genre de partenariat qui ouvre de nouvelles sources de revenus et valide leur modèle d'affaires. Leur chiffre d'affaires net a crû à un taux de croissance annuel composé de 16 % sur cinq ans, et ils ont maintenu ce même rythme de croissance dans leur EBITDA sous-jacent, malgré leur intensité capitalistique.

Maintenant, si vous êtes ouvert à regarder au-delà des actions australiennes, il existe aussi des entreprises mondiales d'IA dans lesquelles les investisseurs australiens peuvent facilement investir. NVIDIA est actuellement le point de contrôle pour les puces IA—plus de 70 % de part de marché dans le segment des puces IA. Leur dernier exercice fiscal a vu leur chiffre d'affaires atteindre 216 milliards USD, en hausse de 65 % d'une année sur l'autre, avec des marges brutes de 75 % et des marges nettes de 54 %. Ces chiffres sont vraiment impressionnants. Ils ont aussi lancé les plateformes Blackwell et Rubin qui permettent aux développeurs de faire fonctionner des LLM dans leur écosystème, donc ils ne vendent plus seulement des puces—ils construisent toute une infrastructure.

Microsoft est un autre acteur qui progresse discrètement. Ils ont monétisé la tendance IA dès le début avec Copilot dans l'écosystème Microsoft 365. Leur investissement dans OpenAI vaut aujourd'hui environ 137 milliards USD—un rendement de 10 fois. Plus de 15 millions d'utilisateurs utilisent déjà leurs produits IA, et ils ont réussi à l'intégrer dans la plupart de leurs outils via abonnement. Leur capacité à générer des flux de trésorerie leur donne un avantage réel, car ils peuvent financer leur propre croissance sans faire appel à des capitaux externes.

Alphabet a aussi été intéressant à suivre, surtout depuis le lancement de Gemini. Ils ont toutes les couches de la pile IA—leurs propres puces pour les centres de données, YouTube et Search contrôlant la publicité en front-end, et une activité Cloud très rentable. De plus, ils viennent de conclure un partenariat avec Apple pour des fonctionnalités IA de nouvelle génération dans iOS et MacOS. C'est ce genre de barrière de distribution qui est difficile à reproduire.

Si vous n'êtes pas sûr de choisir des actions individuelles, il y a aussi la voie des ETF. Vanguard Information Technology ETF, iShares U.S. Technology ETF, et Fidelity MSCI Information Technology Index ETF offrent une exposition diversifiée si vous souhaitez répartir le risque sur plusieurs entreprises d'IA dans le secteur.

Selon moi, l'opportunité IA en Australie est réelle, mais elle est plus nuancée que simplement acheter les actions évidentes. Les meilleurs rendements viendront probablement des entreprises qui ont réussi à intégrer l'IA dans leurs modèles commerciaux existants et à améliorer réellement leurs résultats financiers. Que vous optiez pour des actions individuelles, un ETF, ou des dérivés pour des stratégies à court terme, cela dépend vraiment de votre horizon d'investissement et de votre tolérance au risque. Mais ce qui semble être le plus porteur en ce moment, c'est l'infrastructure et les logiciels—c'est là que l'argent circule réellement.