Je pense beaucoup à cela dernièrement et je crois que de nombreux investisseurs débutants ne comprennent pas vraiment ce que signifie choisir entre actions ordinaires et actions privilégiées. Ce n’est pas seulement une différence technique, c’est pratiquement deux stratégies d’investissement complètement différentes.

Voyons, lorsqu’une entreprise émet des actions, elle offre généralement deux options principales. Les actions ordinaires sont ce que la majorité connaît : vous détenez une fraction de l’entreprise, vous avez un vote dans les décisions importantes, et vos gains dépendent directement de la performance de la société. Si elle va bien, vous gagnez. Si elle entre en crise, eh bien, vous êtes parmi les derniers à percevoir une rémunération en cas de liquidation. C’est le jeu classique du risque plus élevé, potentiel de récompense plus grande.

Ensuite, il y a les actions privilégiées, qui sont une autre bête complètement. Ici, vous n’avez pas de vote, mais en échange, vous obtenez des dividendes beaucoup plus prévisibles et généralement plus élevés. En cas de faillite de l’entreprise, vous percevez avant les actionnaires ordinaires. C’est comme si vous choisissiez la stabilité plutôt que l’influence.

La réalité est que les actions ordinaires et privilégiées attirent des profils d’investisseurs très différents. Si vous êtes jeune, que vous avez des années devant vous et que vous pouvez supporter la volatilité, les actions ordinaires vous conviennent probablement davantage. Le potentiel de croissance est bien plus élevé, même s’il peut aussi y avoir des périodes difficiles. Mais si vous pensez à la retraite ou si vous avez besoin d’un flux de trésorerie régulier, les actions privilégiées offrent quelque chose que les ordinaires n’ont pas : la prévisibilité.

Ce qui est intéressant, c’est de voir comment ces deux types d’investissement se comportent dans différents contextes. Au cours des cinq dernières années, alors que le S&P 500 a augmenté de 57,60 %, le S&P U.S. Preferred Stock Index a chuté de 18,05 %. Cela en dit long sur leur réaction face aux changements de taux d’intérêt et de politique monétaire. Les actions ordinaires profitent de la croissance économique, mais les privilégiées souffrent lorsque les taux montent parce que leurs dividendes fixes deviennent moins attractifs en comparaison.

Si vous me demandez quelle est la stratégie optimale, ce n’est pas noir ou blanc. Je dirais que diversifier entre les deux types a du sens. Mélanger des actions ordinaires pour la croissance avec des actions privilégiées pour des revenus réguliers vous donne un équilibre intéressant. Cela réduit la volatilité globale sans sacrifier complètement le potentiel de gains.

Le point clé que beaucoup perdent, c’est que ce n’est pas seulement une question de choisir l’un ou l’autre. Il s’agit de comprendre ce dont vous avez besoin à ce moment de votre vie financière et de construire un portefeuille qui reflète cela. Les actions ordinaires et privilégiées sont des outils différents pour des objectifs différents.