Je viens de réaliser ce qu’est la valeur de swap et comment elle grignote mes profits, alors je souhaite partager cette compréhension avec tout le monde

La plupart pensent que le coût de trading se limite à l’écart (spread) et à la commission, mais en réalité il y a une autre chose qui opère discrètement et nous fait perdre de l’argent chaque nuit : c’est la valeur de swap

Qu’est-ce exactement que le swap ? C’est une commission pour le maintien d’une position overnight. Imaginez que lorsque vous tradez EUR/USD, vous empruntez une devise pour acheter une autre. Chaque devise a son propre taux d’intérêt de politique monétaire. La différence entre ces taux constitue la source du swap

Par exemple, l’euro (EUR) a un taux d’intérêt de 4% par an, mais le dollar américain (USD) a 5% par an. Si vous achetez EUR/USD, vous percevez l’intérêt sur l’EUR mais payez celui sur l’USD. La différence est de -1%, ce qui signifie que vous payez un swap négatif. En revanche, si vous vendez EUR/USD, la situation s’inverse : vous recevez un swap positif

Mais le problème, c’est que le broker doit aussi générer des revenus. Il ajoute donc une marge de gestion dans le taux de swap réel. Résultat : même si en théorie vous devriez recevoir un swap positif, en réalité il peut devenir négatif des deux côtés

Il y a aussi une autre chose à surveiller : le swap sur 3 jours. Le mercredi (ou certains brokers le vendredi), vous serez facturé trois fois le swap, car le marché Forex ferme le samedi et le dimanche. Cependant, les taux d’intérêt continuent de circuler chaque jour. Le broker doit donc intégrer ces trois jours dans le calcul du swap du jour ouvrable

Le calcul du swap n’est pas très compliqué. Si le broker l’affiche en pourcentage par nuit, il suffit de multiplier la valeur totale de la position par le taux de swap. Par exemple, si vous achetez 1 lot EUR/USD à 1,0900 (valeur de 109 000 USD) et que le swap long est de -0,008% par nuit, vous perdrez 8,72 USD par nuit. Cela peut sembler peu, mais avec un levier de 1:100, cela représente 0,8% de votre marge chaque nuit. Voilà le risque à surveiller

Le swap ne concerne pas seulement le risque. Certains l’utilisent comme stratégie de carry trade, en choisissant des paires de devises avec un swap positif, puis en les conservant pour percevoir des intérêts quotidiens. Par exemple, acheter AUD/JPY (devise à taux élevé) et emprunter le yen japonais (taux faible), ce qui donne un swap positif dans le portefeuille. Mais le risque est que si le taux de change AUD/JPY chute fortement, la perte sur le prix pourrait dépasser le gain accumulé du swap sur plusieurs années

Une autre option est d’utiliser un compte Swap-Free ou compte islamique, qui ne facture pas de swap. C’est idéal pour les swing traders ou ceux qui conservent des ordres pendant une semaine ou un mois. Cependant, le broker compense cela par d’autres moyens, comme un spread plus large ou des frais de gestion

L’essentiel est de vérifier la valeur de swap avant d’ouvrir une position. Sur la plateforme MT4 ou MT5, allez dans la fenêtre Market Watch, faites un clic droit sur l’actif, puis choisissez « Spécifications » pour voir la ligne Swap Long et Swap Short. Sur d’autres plateformes, ces informations sont généralement affichées clairement dans la page de trading

Une fois que vous comprenez ce qu’est le swap, vous pouvez planifier votre trading de manière plus prudente, sans laisser la valeur cachée grignoter vos profits. Chaque euro perdu à cause du swap est un euro que vous pouvez garder si vous planifiez bien.