Hier, mon ami m'a dit qu'il avait réalisé un profit en trading, mais en regardant son compte réel, le profit avait disparu. Je lui ai donc demandé « Qu'est-ce qui s'est passé ? » Il a répondu « Swap ». C'est là que j'ai compris comment le calcul du swap fonctionne, et à quel point cela peut avoir un impact important sur nos profits.

Le swap n'est pas aussi compliqué qu'on pourrait le penser, mais la plupart des traders débutants ont tendance à l'ignorer. Lorsqu'ils ouvrent une position, ils ne font pas attention, et quand ils la gardent overnight, rien ne semble changer, car la valeur du swap reste silencieuse.

En termes simples, le swap est l'intérêt que vous devez payer (ou parfois recevoir) lorsque vous maintenez une position overnight. Parce qu'en trading, vous « empruntez » une devise pour « acheter » une autre. Chaque devise dans le monde a son propre taux d'intérêt. La banque centrale de chaque pays fixe ce taux. Par exemple, le USD a un taux d'intérêt fixé par la Fed, l'EUR par la BCE. Lorsque vous empruntez une devise, vous payez des intérêts, mais en détenant une devise, vous devriez recevoir des intérêts. La différence entre ces deux taux est le swap.

Prenons un exemple : si le taux d'intérêt de l'EUR est de 4% par an et celui du USD de 5% par an, lorsque vous achetez EUR/USD (acheter EUR en empruntant USD), vous recevez 4% mais payez 5%, la différence étant de -1%. Cela signifie que vous payez un swap négatif. Si vous vendez EUR/USD (emprunter EUR et détenir USD), vous payez 4% mais recevez 5%, la différence étant de +1%, donc vous recevez un swap positif.

Mais ce n'est qu'une théorie. En réalité, le broker agit comme un intermédiaire. Il ajoute sa propre « marge de gestion », ce qui fait que le swap que vous recevez est souvent inférieur à ce qu'il devrait être. Souvent, les deux côtés, long et short, perdent tous deux.

C'est ici qu'il faut comprendre comment le swap est calculé, car cela influence réellement nos profits. J'ai déjà réalisé un profit de 30 USD, mais si je le garde pendant 3 nuits, avec un swap de 3 jours (le mercredi, le swap est triplé), le swap peut atteindre -26 USD. Le profit net ne serait plus que 4 USD, sans compter le spread au moment d'ouvrir la position.

Il y a deux méthodes de calcul : si le broker affiche en points (comme MT4/MT5), il faut multiplier les points par la valeur d’un point. Si c'est en pourcentage par nuit (comme Mitrade), il faut prendre la valeur totale de la position et la multiplier par ce pourcentage. L'important est que le swap est calculé sur la valeur totale, pas sur la marge que vous avez déposée.

Par exemple, si vous achetez 1 lot EUR/USD à 1,0900 avec un levier de 1:100, vous ne déposez que 1 090 USD de marge, mais la valeur totale de la position est de 109 000 USD. Si le swap long est de -0,008% par nuit, vous payez 8,72 USD par nuit, soit 0,8% de votre marge. Si le marché reste stable, le swap peut rapidement grignoter votre marge.

C'est pourquoi il est crucial de choisir un broker qui affiche clairement les informations sur le swap. Certains proposent des comptes Swap-Free (comptes islamiques) où aucun swap n'est appliqué, peu importe la durée de détention. C'est idéal pour ceux qui veulent trader sur le long terme, semaines ou mois.

Il y a aussi la stratégie de Carry Trade, où l'on cherche à accumuler un swap positif chaque jour en empruntant une devise à faible taux d'intérêt (comme le JPY) pour acheter une devise à taux élevé (comme l'AUD). Si vous achetez AUD/JPY avec un swap positif, vous gagnez chaque nuit. Mais le risque est que si le prix de l'AUD/JPY chute fortement, la perte de change peut dépasser le gain accumulé du swap sur plusieurs années.

En résumé, peu importe votre style de trading, il faut comprendre comment le swap est calculé. Cela vous permet de mieux planifier vos trades et d'éviter que des coûts cachés ne rongent vos profits sans que vous en ayez conscience. C'est ce que mon ami aurait dû savoir dès le début.