Récemment, j'ai examiné les opportunités dans les actions à haut rendement des marchés américains, et j'ai découvert que cette orientation vaut vraiment la peine d'être suivie. L'année dernière, le marché américain a beaucoup augmenté, mais le rendement en dividendes a en fait diminué, le S&P 500 étant maintenant à environ 1,2 %, proche de son niveau le plus bas en 20 ans. Cependant, cela nous offre justement une opportunité, car il existe encore sur le marché quelques actions américaines de dividendes sous-évaluées, avec un rendement annuel supérieur à 5 %.

J'ai analysé quelques données et organisé une sélection de quelques actions à haut rendement représentatives. Enbridge, cette société d'infrastructures énergétiques, est particulièrement intéressante : elle a augmenté ses dividendes pendant 22 années consécutives, avec un rendement actuel d'environ 6 %. Il y a aussi Realty Income, un trust immobilier qui possède plus de 12 000 biens commerciaux, et sa stabilité de flux de trésorerie est très solide. Verizon, en tant que géant des télécommunications, a vu son cours baisser ces dernières années, mais sa capacité à verser des dividendes reste forte, avec un rendement proche de 7 %.

Pourquoi les actions de dividendes de premier plan aux États-Unis méritent-elles notre attention ? En résumé, pour quelques raisons. Premièrement, ces entreprises sont généralement des leaders dans leur secteur, avec une rentabilité stable, des flux de trésorerie abondants et une politique de dividendes transparente. Deuxièmement, par rapport aux actions à forte croissance, les actions à haut rendement sont plus résistantes au risque, offrant un revenu stable en période d'incertitude économique. Troisièmement, ces sociétés sont aussi en croissance, avec un potentiel d'appréciation du cours, permettant à la fois de percevoir des dividendes et de profiter de la croissance du capital.

Comment choisir ce type d’actions ? Ma méthode consiste d’abord à sélectionner 1 à 3 leaders dans le secteur qui m’intéresse, puis à analyser en profondeur leur situation financière et leurs perspectives de développement. Ensuite, je vérifie si ces entreprises ont maintenu une stabilité relative de leurs revenus au cours des cycles économiques passés de 5 à 10 ans. Je consulte aussi leur historique de versement de dividendes sur plusieurs années, en privilégiant celles qui ont une croissance régulière de leurs dividendes. Enfin, je compare leur rendement en dividendes pour voir s’il est raisonnable.

D’un point de vue macroéconomique, l’environnement de versement des dividendes sur le marché américain en 2025 s’annonce plutôt favorable. Goldman Sachs prévoit que les bénéfices par action du S&P 500 augmenteront de 11 % cette année, ce qui entraînera une croissance des dividendes d’environ 7 %. Bank of America est encore plus optimiste, anticipant une croissance des dividendes de 12 %. Si cette prévision s’avère correcte, alors les actions à haut rendement américaines seront effectivement une option intéressante. Surtout dans un contexte où la croissance économique ralentit et où les anticipations de récession s’intensifient, la capacité de ces actions à jouer un rôle défensif devient encore plus cruciale.

Bien sûr, investir dans des actions à haut rendement comporte aussi des risques. Certaines entreprises, bien que leur taux de distribution soit élevé, peuvent le faire en raison d’une forte pression de la dette ou d’une rentabilité instable, ce qui rend leur dividende susceptible d’être coupé. Il est donc essentiel de faire ses devoirs, d’évaluer soigneusement les fondamentaux de l’entreprise et sa propre tolérance au risque, et de ne pas se laisser simplement guider par le rendement.