Récemment, on voit souvent des gens demander si on peut acheter ou vendre lors des limites de hausse ou de baisse, en fait c’est une question que beaucoup de débutants ne comprennent pas bien. Aujourd’hui, je vais clarifier cette question et partager quelques expériences pratiques.

Commençons par la réponse la plus directe : on peut acheter et vendre lors des limites de hausse et de baisse, mais les conditions de transaction sont complètement différentes. C’est là le point clé.

Qu’est-ce que la limite de hausse et la limite de baisse ? En termes simples, la limite de hausse est lorsque le prix de l’action atteint le plafond maximal autorisé pour la journée, la limite de baisse est lorsqu’il atteint le seuil minimal. Prenons l’exemple du marché boursier taïwanais : la variation de prix ne peut pas dépasser 10% du prix de clôture de la veille. Par exemple, si TSMC a clôturé à 600 dollars hier, aujourd’hui il ne peut atteindre qu’un maximum de 660 dollars et un minimum de 540 dollars. Une fois cette limite atteinte, le prix sera bloqué, le graphique devient une ligne droite, et sur le tableau de bord, la limite de hausse est indiquée en rouge, la limite de baisse en vert, ce qui permet de repérer facilement.

Passons maintenant au point principal : comment acheter ou vendre lors d’une limite de hausse ?

Lorsqu’il y a limite de hausse, les ordres d’achat sont pleins de personnes, tandis que les ordres de vente sont presque inexistants. Si vous placez un ordre d’achat, il ne sera pas forcément exécuté immédiatement, car beaucoup de personnes ont déjà placé des ordres à ce prix limite en attendant d’acheter. Mais si vous placez un ordre de vente, il sera généralement exécuté rapidement, car il y a énormément de demande pour acheter à ce moment-là. Beaucoup de gens achètent lors de la limite de hausse précisément pour cette raison, avec des ordres en file d’attente, ce qui ralentit la vitesse d’exécution.

Inversement, la situation lors d’une limite de baisse est l’opposé. Lorsqu’il y a limite de baisse, beaucoup de personnes veulent vendre, peu veulent acheter. Donc si vous placez un ordre d’achat, il sera exécuté immédiatement. Mais si vous placez un ordre de vente, il faudra attendre en file d’attente, car il y a énormément d’ordres en attente à ce prix limite.

Il y a une règle de transaction importante à connaître : priorité au prix, puis au temps. Autrement dit, plus votre ordre est placé tôt, plus il sera en haut de la file. Si vous pensez qu’une action pourrait atteindre la limite de baisse, la stratégie la plus intelligente est de placer rapidement un ordre de vente lors de la séance de cotation collective. Une fois l’ordre placé, ne le retirez pas facilement, car beaucoup de gens tentent de le faire s’ils voient qu’il ne se vend pas rapidement, ce qui peut les faire reculer dans la file et rendre la transaction plus difficile.

Parfois, juste avant la clôture, dans les 10 à 15 dernières minutes, une vague de liquidité peut apparaître brièvement, ce qui est la dernière occasion de vendre pour la journée. Faites aussi attention au volume des ordres d’achat à ce prix limite de baisse : si soudainement beaucoup d’ordres d’achat apparaissent, cela peut indiquer que les investisseurs institutionnels entrent en scène. Dans ce cas, il peut être judicieux de suivre la vente, mais il faut agir rapidement.

Pourquoi une action atteint-elle la limite de hausse ? Généralement, c’est parce que la société annonce une bonne nouvelle, comme des résultats financiers supérieurs aux attentes, ou reçoit une grosse commande, ou encore que le marché investit massivement dans un secteur à la mode, comme les actions liées à l’IA ou la biotechnologie, qui sont souvent spéculatives. Il peut aussi s’agir d’un renforcement technique ou d’un blocage des capitaux par de gros investisseurs, ce qui peut directement bloquer le prix.

Pourquoi une action atteint-elle la limite de baisse ? Le plus souvent, c’est à cause d’informations négatives, comme des résultats décevants, des problèmes internes, ou un secteur en déclin. La panique du marché peut aussi provoquer des limites de baisse, comme lors de la crise du COVID-19 en 2020, où de nombreuses actions ont chuté brutalement. De plus, des gros investisseurs qui commencent à liquider leurs positions, des marges forcées ou des ruptures techniques peuvent aussi entraîner des limites de baisse.

Petite remarque : sur le marché américain, il n’y a pas de limites de hausse ou de baisse. Ils utilisent un mécanisme de « circuit breaker » pour contrôler la volatilité. Si le S&P 500 chute de plus de 7% ou 13%, le marché se met en pause pendant 15 minutes. Si la chute atteint 20%, la séance est directement suspendue. Pour les actions individuelles, si le prix fluctue de plus de 5% en 15 secondes, la transaction est suspendue temporairement.

Face à une limite de hausse ou de baisse, la chose la plus importante est de rester rationnel. Ne pas suivre aveuglément en achetant en haut ou en vendant en bas. Il faut d’abord comprendre pourquoi cette limite a été atteinte, pour décider si vous devez entrer ou non.

Par exemple, si une action est en limite de baisse mais que la société n’a pas de problème, c’est simplement une réaction du marché, et il est probable qu’elle remonte par la suite. Dans ce cas, il vaut mieux conserver ou faire une petite position. Lorsqu’une action atteint la limite de hausse, ne vous précipitez pas pour acheter, vérifiez d’abord si la hausse est soutenue par de bonnes nouvelles. Si elle ne tient pas, il vaut mieux attendre.

Une autre stratégie consiste à acheter des actions liées ou similaires lorsque une société atteint la limite de hausse à cause d’une bonne nouvelle. Par exemple, si TSMC atteint la limite de hausse, d’autres semi-conducteurs pourraient suivre. Certaines actions taïwanaises sont aussi cotées aux États-Unis, comme TSMC, que l’on peut acheter via des courtiers étrangers ou des plateformes de trading internationales. Cela permet une plus grande flexibilité.