Je viens de remarquer qu'il y a une chose assez intéressante concernant la façon dont le prix de tous les actifs évolue. Depuis les actions, le pétrole, l’or jusqu’aux actifs numériques, ils sont tous pilotés par le même mécanisme fondamental : la demande d’achat et la demande de vente.

C’est aussi simple que ça, mais la signification de l’offre et de la demande est plus profonde qu’on ne le pense. Quand on comprend ce qui motive le marché, on peut mieux visualiser pourquoi les prix changent.

Commençons par la demande. C’est simplement la quantité de biens que les gens veulent acheter à différents prix. Quand le prix baisse, les gens veulent acheter davantage. Inversement, quand le prix augmente, la demande diminue. Cela s’appelle la loi de la demande. Deux facteurs principaux influencent cela : l’effet sur le revenu (quand le prix baisse, il nous reste plus d’argent, donc on peut acheter plus) et l’effet de substitution (quand un bien devient moins cher, on arrête d’acheter d’autres choses pour acheter celui-ci à la place).

L’offre est l’autre côté. C’est la volonté de vendre un bien à différents niveaux de prix. La loi de l’offre est opposée à celle de la demande : quand le prix augmente, les vendeurs veulent vendre plus parce que c’est plus rentable. Inversement, quand le prix baisse, les vendeurs ne veulent pas vendre autant.

C’est intéressant. Un exemple concret est le détroit d’Hormuz. Lorsqu’une situation tendue survient, environ 20 % de l’offre mondiale de pétrole passant par ce détroit disparaît du marché. Soudain, l’offre diminue fortement, alors que la demande d’énergie (la demande) reste la même. Le résultat est une hausse quasi immédiate du prix du pétrole. C’est un choc d’offre réel.

Lorsque la demande et l’offre sont équilibrées, le prix atteint un point d’équilibre. À ce point, le prix ne change pas continuellement. Mais si le prix augmente au-delà de cet équilibre, les vendeurs veulent vendre davantage, tandis que les acheteurs achètent moins. Les stocks augmentent, ce qui pousse le prix à revenir à l’équilibre. Inversement, si le prix baisse, les acheteurs veulent acheter plus, les vendeurs vendent moins, les stocks diminuent, et le prix remonte.

Pour les investisseurs en actions, ce principe fonctionne aussi. Les prix montent parce qu’il y a plus d’acheteurs, et ils baissent quand la pression de vente est plus forte. Les fondamentaux, comme les résultats attendus ou la croissance de l’entreprise, influencent la demande. Quand il y a de bonnes nouvelles, plus de gens veulent acheter ; quand il y a de mauvaises nouvelles, ils se dépêchent de vendre.

En analyse technique, on regarde les chandeliers. Si le chandelier est vert (fermeture plus haute que l’ouverture), cela indique une dominance d’achat. Si le chandelier est rouge (fermeture plus basse que l’ouverture), cela indique une dominance de vente. Si c’est un doji, les deux côtés sont équilibrés.

La technique Demand Supply Zone consiste à repérer les points où le prix perd son équilibre. Lorsqu’il monte ou descend rapidement, puis se stabilise, c’est un point d’intérêt. Si la force d’achat l’emporte, le prix franchira cette zone. Si la force de vente l’emporte, le prix chutera.

Les modèles DBR (Drop Base Rally) se forment lorsque le prix chute, se stabilise, puis remonte. À l’inverse, RBD (Rally Base Drop) se produit lorsque le prix monte, se stabilise, puis redescend. Les modèles RBR et DBD représentent la continuité de la tendance : le prix monte puis se stabilise avant de continuer à monter, ou descend puis se stabilise avant de continuer à descendre.

L’essentiel est de comprendre que la signification de l’offre et de la demande n’est pas aussi compliquée qu’on le pense. C’est simplement une mise en évidence de la force d’achat et de vente. Une fois que c’est clair, on peut mieux prévoir où le prix va aller, que ce soit pour les actions ou d’autres actifs.