J'ai vu plusieurs personnes demander ce qu'est le roa et pourquoi il faut s'y intéresser. Je vais être honnête : si vous ne savez pas encore ce qu'est le roa, qui est un outil d’évaluation d’une entreprise, vous investissez à l’aveugle, vraiment !

Il est courant de voir des gens acheter des actions en suivant la foule parce que le nom de l’entreprise est célèbre ou parce que quelqu’un a dit que ça allait monter, puis ça dégringole par la suite. Le problème, c’est qu’ils n’ont jamais regardé les chiffres, même un peu.

Le roa, c’est le Return on Assets, qui vous indique à quel point une entreprise gère bien ses actifs. Il montre dans quelle mesure elle utilise ses fonds pour générer des profits. Plus le chiffre est élevé, plus la direction est compétente. Elle ne laisse pas les ressources dormir.

La formule est très simple : (bénéfice net ÷ total des actifs) × 100 = roa. C’est le pourcentage que vous devez rechercher. Avec ça, vous saurez combien de profit une entreprise peut générer pour chaque 100 bahts d’actifs.

Avez-vous déjà vu une entreprise A avec une usine énorme, des machines partout, mais un tout petit bénéfice à la fin ? C’est un signe que la direction est faible, peu compétente en gestion. Tandis qu’une entreprise B avec un petit bureau peut faire beaucoup de profits. C’est cette différence que le roa permet de mesurer.

Maintenant, vous vous demandez : quel roa est considéré comme bon ? En général, si le roa est supérieur à 5 %, c’est acceptable. Si c’est 10 % ou plus, c’est clairement une entreprise de premier ordre. Cependant, il faut se rappeler que chaque secteur est différent.

Pour une entreprise de logiciels ou de technologie (Asset-Light), un roa supérieur à 15 % est intéressant. Mais pour une centrale électrique ou une compagnie aérienne (Asset-Heavy), un roa de 5-7 % est déjà une bonne performance, car ces secteurs nécessitent beaucoup d’investissements.

L’essentiel, c’est de ne pas comparer le roa entre secteurs différents. Comparer une société de logiciels à un hôpital n’a pas de sens. Il faut toujours comparer dans le même secteur d’activité.

Par exemple, Apple et Tesla : Apple conçoit en Californie mais produit en Asie, ce qui lui évite d’avoir des actifs lourds. Résultat, le roa d’Apple tourne souvent autour de 25-30 %. Tesla, qui construit des usines dans le monde entier, voit son roa fluctuer entre 5 et 15 %, selon le marché.

Il existe un autre indicateur lié : le ROE (Return on Equity). Mais ne pas confondre, le roa se base sur l’actif total, tandis que le ROE ne regarde que les fonds propres. Le problème, c’est que le ROE peut être manipulé par l’endettement massif, ce qui donne une illusion de performance. Le roa, lui, ne peut pas être trompé.

Lorsque vous utilisez le roa pour choisir des actions, concentrez-vous sur 3 points : si le roa est élevé et stable, cela indique une gestion solide. Si le roa augmente chaque année, c’est un signe de croissance. Si le roa diminue, fuyez : cela signifie une gestion défaillante ou des problèmes dans l’entreprise.

Pour les traders utilisant les CFD, vous pouvez aussi utiliser le roa pour prendre des décisions. Par exemple, si vous voyez que le roa d’une entreprise diminue continuellement mais que le prix de l’action ne chute pas encore à cause d’un mouvement haussier, vous pouvez attendre une opportunité technique pour ouvrir une position Short. C’est la combinaison du fondamental et du technique, utilisée par les professionnels.

La limite du roa, c’est qu’il ne faut pas l’utiliser pour évaluer les banques, car leur structure financière est différente. Les institutions financières ont souvent un roa très faible, mais cela ne veut pas dire qu’elles sont mauvaises. C’est simplement la nature de leur activité.

En résumé, le roa est un indicateur qui vous aide à savoir si la gestion d’une entreprise est compétente ou non. Ce n’est pas seulement regarder le nom de l’entreprise, analyser un graphique technique ou suivre la foule. Si vous prenez votre investissement au sérieux, il faut comprendre le roa en profondeur, car c’est la base pour éviter de perdre beaucoup d’argent !