$US30 ——"5万点拉锯战"中的利率风暴

15 mai clôture, le Dow Jones a chuté de 537 points à 49 526 points, une baisse de 1,07 %, ayant brièvement dépassé les 50 000 points durant la semaine avant de subir une forte correction. L'indice de peur VIX a augmenté à 18,43, en hausse de 6,78 %, le sentiment de précaution du marché s'étant considérablement intensifié.

La pression fondamentale provient de la confirmation totale de l'absence de prévision de baisse des taux d'intérêt. En avril, l'IPC annuel a bondi à 3,8 %, le PPI atteignant 6 %, combiné à un pétrole Brent approchant les 110 dollars, la crainte d'une "double inflation" s'est rapidement intensifiée. En conséquence, la tarification du marché monétaire a connu un changement radical — la prévision de baisse des taux d'ici la fin de l'année est pratiquement nulle, et la probabilité que la Réserve fédérale augmente ses taux d'ici fin avril 2027 atteint environ 80 %. Le rendement des obligations américaines à 30 ans a dépassé 5,1 %, atteignant un sommet de près de dix ans, provoquant une forte agitation dans l'ancrage de la tarification des actifs mondiaux.

À court terme, la lutte pour le seuil des 50 000 points restera indécise. Le blocage du détroit d'Hormuz continue de réduire les stocks de pétrole, risquant une hausse soudaine des prix du pétrole. Si les prix du pétrole s'envolaient à nouveau, la pression pour une nouvelle correction du Dow Jones s'intensifierait. L'attention du marché se porte sur la capacité des déclarations publiques des responsables de la Fed la semaine prochaine à fournir des indications plus claires sur la trajectoire des taux. La contradiction principale actuelle se résume ainsi : la hausse continue des prix du pétrole alimentera l'inflation et les anticipations de taux, tandis que les actions de grande capitalisation du Dow, étant très sensibles aux taux, seront en première ligne sous pression. À court terme, toute tentative de hausse sera confrontée à une résistance exercée par l'environnement de taux élevé. #TradFi交易分享挑战