Depuis que la situation au Moyen-Orient a éclaté, le prix du pétrole a augmenté rapidement, et c’est la raison pour laquelle j’ai commencé à m’intéresser sérieusement à l’étude des principes de l’offre et de la demande, car c’est le mécanisme qui entraîne tous les prix des actifs, que ce soit les actions, l’énergie, l’or ou même les actifs numériques.

Qu’est-ce que la demande, et pourquoi est-elle importante pour le trading ? En termes simples, c’est la volonté d’acheter et de vendre. Mais en regardant de plus près, on voit que c’est plus complexe qu’il n’y paraît.

Commençons par le côté des acheteurs : la demande ou demande est la volonté d’acheter un produit à différents niveaux de prix. Si le prix est bas, les gens voudront acheter davantage. Si le prix est élevé, ils achèteront moins. C’est la règle simple mais puissante de la demande, car lorsque le prix change, cela a deux effets : l’effet sur le revenu (quand le prix baisse, notre portefeuille s’épaissit) et l’effet de substitution (quand le prix devient moins cher, nous optons pour acheter celui-ci à la place de l’ancien).

Du côté des vendeurs, l’offre ou l’offre est inverse : à un prix élevé, les vendeurs sont heureux de vendre davantage. À un prix bas, ils retardent la vente. C’est la raison pour laquelle le prix du pétrole a augmenté lorsque le détroit d’Hormuz a été fermé, car l’offre a chuté soudainement, alors que la demande d’énergie restait la même. Le marché veut plus, mais il y en a moins, donc le prix monte.

Le point d’équilibre est là où la courbe de l’offre et celle de la demande se croisent. C’est là que le prix tend à rester stable, car si le prix est trop élevé, les vendeurs vendent plus, les acheteurs achètent moins, ce qui crée un surplus et fait baisser le prix. Si le prix est trop bas, c’est l’inverse.

Sur le marché financier, c’est encore plus complexe, car les facteurs influençant la demande ne concernent pas uniquement le prix des actions, mais aussi les prévisions de résultats, la croissance des entreprises, la politique des taux d’intérêt et la confiance des investisseurs. Si les investisseurs pensent que l’entreprise va croître, ils sont prêts à acheter à un prix plus élevé, ce qui fait monter le prix. À l’inverse, si de mauvaises nouvelles sortent, les acheteurs retardent leurs achats, les vendeurs accélèrent leurs ventes, et le prix baisse.

Du point de vue technique, j’utilise différents outils pour observer la force d’achat et de vente : une bougie verte (fermeture plus haute que l’ouverture) indique une forte demande, une bougie rouge (fermeture plus basse que l’ouverture) indique une forte offre. Si le prix atteint de nouveaux sommets, cela montre que la demande est toujours présente. Si le prix fait de nouveaux creux, cela montre que l’offre l’emporte.

La technique Demand Supply Zone que je m’intéresse à consiste à repérer les moments où le prix perd son équilibre. Si le prix chute puis se stabilise dans une zone (Demand Zone Drop Base Rally), cela peut signaler que la force d’achat revient. Si le prix monte puis se stabilise (Supply Zone Rally Base Drop), cela peut indiquer que la force de vente revient.

Parfois, la tendance continue sans retournement : le prix ne change pas de direction mais continue dans la même voie. Cela se produit lorsque de nouveaux facteurs interviennent et que la demande ou l’offre dans la même direction se renforcent.

En réalité, comprendre cela n’est pas difficile, mais il faut l’appliquer concrètement aux prix du marché pour mieux visualiser. Étudier ce qu’est la demande et comment elle évolue dans le marché réel vous aidera à mieux prévoir les mouvements de prix et à prendre des décisions d’investissement plus efficaces.