Récemment, un ami m'a demandé comment calculer le ROI, et je me suis rendu compte que beaucoup de gens ont encore un peu de mal avec ce concept de taux de rendement sur investissement. En fait, le ROI est simplement un indicateur qui mesure combien vous pouvez gagner avec votre investissement, en d’autres termes, c’est le montant gagné divisé par le montant investi, puis multiplié par 100% pour obtenir un pourcentage.

L’exemple le plus simple est le suivant : vous dépensez 1 million pour acheter une action, puis la revendez à 1,3 million, alors comment calculer votre ROI ? C’est (130-100)/100=30%. Ça paraît très simple, n’est-ce pas ? Mais en pratique, cela peut être un peu plus complexe, car il faut prendre en compte les frais de transaction, les dividendes, etc.

Je vais vous donner un exemple concret d’investissement en actions. Supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 yuans chacune, puis que vous les vendiez un an plus tard à 12,5 yuans, en recevant aussi 500 yuans de dividendes, avec des frais de transaction de 125 yuans. Le revenu total sera 12,5×1000+500=13 000 yuans, et le coût total sera 10×1000+125=10 125 yuans, votre gain net est donc 2875 yuans. En divisant 2875 par votre investissement initial de 10 000 yuans, le ROI est de 28,75%.

En parlant de comment calculer le ROI, il y a aussi un concept souvent confondu appelé ROAS, particulièrement dans le commerce électronique et la publicité. Beaucoup de gens confondent ces deux notions. Le ROI mesure le profit, tandis que le ROAS mesure le revenu. Par exemple, si le coût de votre produit est de 100 yuans, que vous le vendez à 300 yuans, et que vous vendez 10 unités avec une dépense publicitaire de 500 yuans, alors le ROI est (300×10 - 100×10 - 500)/(100×10+500)=100%, mais le ROAS est (300×10)/500=600%. La différence entre ces deux chiffres est énorme, n’est-ce pas ?

Il existe aussi une version améliorée appelée ROI annualisé, qui convertit le taux de rendement de différentes périodes d’investissement en une base annuelle, permettant une comparaison équitable. Par exemple, le projet A qui gagne 100% en 2 ans, et le projet B qui gagne 200% en 4 ans, à première vue, B semble plus rentable, mais en annualisant, A donne environ 41,4%, tandis que B donne 31,6%, donc A est en réalité plus avantageux.

Pour augmenter le ROI, il y a deux stratégies : soit gagner plus d’argent, soit dépenser moins. Par exemple, en actions, choisir des actions avec de nombreux dividendes, trouver un courtier avec des frais faibles, réduire le nombre de transactions. Mais honnêtement, ces optimisations ont leurs limites. La méthode la plus directe est de choisir des investissements qui ont déjà un ROI élevé. En général, la cryptomonnaie et le forex ont des ROI plus élevés que les actions, qui elles-mêmes surpassent les fonds et les obligations.

Cependant, il faut faire attention : un ROI élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé. Donc, lors du choix d’un investissement à haut rendement, il faut aussi regarder la volatilité, l’évaluation, et d’autres indicateurs. Par exemple, deux indices, l’un avec un PE au 70e percentile, l’autre au 50e, le plus faible étant moins risqué, offre aussi un potentiel de rendement plus élevé.

Enfin, il faut rappeler que, bien que le ROI soit pratique, il a ses limites. Premièrement, il ne prend pas en compte la dimension temporelle : un ROI de 30% en un an et en cinq ans ne sont pas équivalents. Deuxièmement, un ROI élevé implique souvent un risque élevé. Se concentrer uniquement sur le chiffre du ROI sans considérer le risque peut conduire à des pertes. Et enfin, si certains coûts sont omis lors du calcul du ROI, le résultat sera surestimé. Par exemple, pour un investissement immobilier, il faut inclure les intérêts du prêt, les taxes, l’assurance, les frais d’entretien, sinon le taux de rendement sera artificiellement gonflé.