Il y a peu, je me suis mis à étudier sérieusement ce sujet parce que j'étais confus quant aux types d'actions que je pouvais acheter. Il s'avère que ce n'est pas la même chose d'avoir des actions ordinaires ou préférentielles, et cela peut changer considérablement votre stratégie d'investissement.

Commençons par le basique. Lorsqu'une entreprise entre en bourse, elle peut émettre différentes classes d'actions, et c'est là que beaucoup se perdent. Les deux principaux types sont les actions ordinaires et préférentielles, et bien qu'ils semblent similaires, ils fonctionnent de manières très différentes.

Les actions ordinaires sont les plus connues. Elles vous donnent le droit de vote lors des assemblées d'actionnaires, vous avez donc une voix dans les décisions importantes. Le côté négatif est que les dividendes varient selon la performance de l'entreprise. En période de crise, il peut ne pas y avoir de dividendes ou ils peuvent être très faibles. Mais le potentiel de croissance est intéressant si la société se porte bien.

Maintenant, les actionnaires préférentiels et ordinaires ont des dynamiques complètement différentes. Avec les actions préférentielles, vous sacrifiez le droit de vote mais gagnez en stabilité. Les dividendes sont généralement fixes ou avec un taux prédéterminé, ce qui est attractif si vous recherchez des revenus prévisibles. De plus, en cas de faillite de l'entreprise, les actionnaires préférentiels ont la priorité pour récupérer leur investissement avant les actionnaires ordinaires.

Ce qui est intéressant, c'est qu'il existe des variantes au sein de chaque type. Il y a des actions préférentielles cumulatives (les dividendes non payés s'accumulent), convertibles (elles peuvent être transformées en actions ordinaires), rachetables (l'entreprise peut les racheter). Pour les actions ordinaires, c'est similaire : certaines entreprises émettent des actions sans droit de vote, ou ont des structures de classes multiples où différentes actions confèrent des droits variés.

Du point de vue de la liquidité, les actions ordinaires sont généralement plus faciles à vendre car il y a plus de demande. Les actions préférentielles peuvent être plus difficiles à déplacer, surtout si elles comportent des clauses de rachat ou des restrictions particulières.

Si l'on parle de risque, voici la différence clé. Les actions ordinaires sont plus volatiles mais avec un potentiel d'appréciation plus élevé. Les actions préférentielles sont plus conservatrices, avec des rendements plus prévisibles mais moins d'émotion. Les actionnaires préférentiels et ordinaires ont des profils de risque très différents.

Pour choisir entre l'une ou l'autre, cela dépend de votre situation financière. Si vous êtes jeune et avez le temps de vous remettre de baisses du marché, les actions ordinaires peuvent être votre option. Si vous êtes déjà à la retraite ou cherchez des revenus réguliers, les actions préférentielles ont plus de sens. Beaucoup d'investisseurs intelligents combinent les deux pour diversifier.

Quant à la façon d'investir, le processus est assez simple : cherchez un courtier réglementé, ouvrez un compte, définissez votre stratégie en analysant bien l'entreprise, et passez votre ordre. Certains courtiers permettent aussi d'opérer avec des CFD sur ces actions, sans avoir besoin de les posséder directement.

Une donnée intéressante : si vous comparez l'indice des actions préférentielles américaines avec le S&P 500, vous voyez clairement comment elles réagissent différemment aux changements économiques. L'indice des préférentielles a beaucoup chuté sur une période de cinq ans alors que le S&P 500 a augmenté de façon significative, reflétant comment ces instruments répondent différemment à la politique monétaire.

Mon conseil personnel : ne pensez pas qu'un est meilleur que l'autre. Mélangez les deux types selon votre tolérance au risque et vos objectifs. Revoyez votre portefeuille régulièrement et ajustez si les conditions changent. Le vrai avantage réside dans la compréhension de quel type d'actionnaire vous êtes et de ce dont vous avez réellement besoin de vos investissements.