Je passe beaucoup de temps à observer la paire GBP/EUR et il y a quelque chose que beaucoup ne comprennent pas bien : savoir quand il est préférable de changer des livres en euros ne consiste pas seulement à regarder un chiffre à l'écran. C'est toute une analyse.

La paire livre-euro représente essentiellement combien d'euros il faut pour acheter une livre sterling. Si vous voyez 1,17, cela signifie qu'une livre vaut 1,17 euros. Cela semble simple, mais derrière, il y a une histoire complexe qui influence directement votre décision de change.

Depuis le référendum du Brexit en 2016, la livre est sous pression constante. Avant cela, elle se cotait confortablement au-dessus de 1,30€. Puis est venu le choc : la livre a connu sa pire chute en 30 ans en une seule journée. Depuis lors, la paire a oscillé principalement entre 1,06 et 1,21 euros. Cette fourchette est importante si vous voulez savoir quand il est préférable de changer des livres en euros.

Ce que la plupart ne considère pas, c’est qu’il y a des moments précis où changer des livres en euros a plus de sens. Ce n’est pas seulement une question du taux actuel, mais de sa position dans son cycle historique. Entre 2016 et 2023, nous avons vu des baisses supplémentaires en 2017 et 2019 qui ont porté la livre à de nouveaux plus bas. Ensuite, en 2022, elle a commencé près de l’extrémité supérieure de la fourchette, mais vers l’été, elle a de nouveau chuté.

Maintenant, qu’est-ce qui déplace réellement cette paire ? C’est ici que ça devient intéressant. Les indicateurs macroéconomiques comme le PIB, l’inflation, les taux d’intérêt et le chômage sont les véritables moteurs. Mais il y a autre chose : le sentiment du marché. L’incertitude concernant les négociations post-Brexit reste un facteur clé. Lorsqu’il y a de l’anxiété politique ou économique, les investisseurs vendent des livres, ce qui exerce une pression sur le taux de change.

La politique monétaire de la Banque d’Angleterre versus celle de la Banque Centrale Européenne joue aussi un rôle crucial. Si la BoE augmente les taux plus rapidement que la BCE, la livre tend à se renforcer. Si c’est l’inverse, elle se déprécie. Ce différentiel est ce qui détermine vraiment quand il est préférable de changer des livres en euros.

En termes pratiques, si vous êtes un changeur occasionnel, vous devriez surveiller les annonces de taux d’intérêt des deux banques centrales. Lorsque la BoE adopte une posture plus agressive que la BCE en matière de hausse des taux, attendez que la livre se renforce. Quand la BCE augmente et que la BoE devient plus prudente, c’est un moment différent.

Un autre facteur que beaucoup ignorent : la volatilité de la paire est relativement faible comparée à d’autres croisements. Cela signifie que les mouvements sont plus prévisibles, mais aussi que les opportunités sont plus subtiles. Vous ne verrez pas de changements dramatiques de 10 % du jour au lendemain. Les mouvements sont graduels, ce qui rend l’analyse technique intéressante.

Si vous souhaitez vraiment optimiser le moment de changer des livres en euros, vous devez suivre le calendrier économique. Les données sur l’emploi au Royaume-Uni, l’inflation attendue et les projections de croissance sont des signaux clés. En 2023, les prévisions montraient que le Royaume-Uni ferait face à une récession, tandis que la zone euro avait des perspectives légèrement meilleures. Cela influençait la direction de la paire.

Il y a autre chose à savoir : les meilleurs moments pour trader cette paire sont pendant les heures de négociation de Londres, entre 08h00 et 17h00 heure locale. C’est à ce moment que le volume est le plus élevé (35 % du volume quotidien du forex) et que la liquidité est maximale. Si vous changez en dehors de ces heures, les spreads seront plus larges et cela vous coûtera plus cher.

La réalité est qu’à la mi-janvier 2023, la livre était tombée à 1,124 €, son niveau le plus bas face à l’euro depuis septembre. C’était un point où beaucoup considéraient que changer des livres en euros n’était pas avantageux. Mais six mois plus tard, la situation avait évolué. La Banque d’Angleterre adoptait une approche plus prudente, mais les données sur l’emploi commençaient à montrer de la solidité. Cela a changé la narration.

Au final, la décision de quand il est préférable de changer des livres en euros dépend de votre horizon temporel et de votre analyse. Si vous êtes un investisseur à long terme, les mouvements de 0,05 ou 0,10 centimes n’ont pas autant d’importance. Mais si vous cherchez à optimiser chaque conversion, vous devez suivre les tendances macroéconomiques, les annonces des banques centrales et le sentiment du marché. La paire GBP/EUR restera l’une des plus observées car les deux monnaies représentent des centres financiers clés. Restez informé des actualités économiques du Royaume-Uni et de la zone euro, et vous aurez de meilleures outils pour décider du moment opportun pour changer vos livres en euros.