Alors que de plus en plus de personnes recherchent des placements sûrs, l’intérêt pour la façon d’acheter des obligations américaines augmente également. En particulier en ces temps de grande volatilité économique, de nombreux investisseurs considèrent les obligations d’État américaines comme un actif clé de leur portefeuille.

Une obligation est essentiellement un contrat entre un débiteur et un créancier. Le gouvernement ou une entreprise émet une obligation pour lever des fonds nécessaires, et l’investisseur l’achète pour recevoir le principal et les intérêts à une date d’échéance fixée. Le gouvernement américain émet également des obligations d’État lorsqu’il manque de fonds pour ses opérations nationales, ce qui est précisément une obligation d’État américaine.

Les obligations américaines se divisent principalement en trois catégories. Les T-bills, qui ont une maturité inférieure à un an, les T-notes, qui ont une maturité comprise entre un et dix ans, et les T-Bonds, qui ont une maturité supérieure à dix ans. Parmi celles-ci, l’obligation américaine à 10 ans est souvent citée comme un indicateur de la santé de l’économie mondiale.

Le principal attrait de l’investissement obligataire est la sécurité. Étant garanti par le remboursement par le gouvernement américain, il est considéré comme un actif pratiquement sans risque. De plus, il offre un rendement prévisible, une grande liquidité, et des avantages fiscaux (les intérêts sont soumis à l’impôt fédéral mais exonérés des impôts locaux et provinciaux). C’est pourquoi il est particulièrement populaire auprès des retraités ou des investisseurs conservateurs.

Cependant, il faut aussi prendre en compte certains risques. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur des obligations existantes diminue, car les prix et les taux d’intérêt évoluent en sens inverse. L’inflation est également un problème : comme le taux d’intérêt est fixe, une forte hausse des prix réduit le rendement réel. Pour les investisseurs étrangers, la fluctuation du taux de change doit aussi être surveillée. En cas de faiblesse du dollar, le rendement converti en won peut diminuer.

Pour acheter des obligations américaines, il faut choisir selon son profil d’investissement. La première méthode consiste à les acheter directement auprès du gouvernement américain via le site TreasuryDirect. Elle n’engendre pas de frais et garantit le remboursement du principal, mais il y a une limite maximale de 10 000 dollars par personne. La deuxième méthode consiste à utiliser des fonds obligataires, gérés par des professionnels et permettant une diversification, mais avec des frais de gestion. La troisième option est d’acheter des ETF obligataires, qui offrent des faibles frais et une grande liquidité.

Les investisseurs sud-coréens doivent également considérer d’autres aspects en plus de l’achat d’obligations américaines. Pour gérer le risque de change, ils peuvent constituer des positions en partie avec couverture de change et en partie sans. Lorsque le dollar est fort, la partie non couverte génère un rendement plus élevé, tandis que lors d’un dollar faible, la partie couverte protège contre les pertes.

Posséder à la fois des obligations nationales sud-coréennes et américaines permet de diversifier le portefeuille. Comme les cycles économiques des deux pays ne coïncident pas toujours, l’un peut compenser la faiblesse de l’autre. De plus, détenir simultanément des actifs en won et en dollar permet de couvrir naturellement le risque de fluctuation du taux de change.

Un concept clé dans l’investissement obligataire est la duration. C’est un indicateur qui mesure la sensibilité du prix d’une obligation aux variations des taux d’intérêt ; plus la durée est longue, plus l’obligation est sensible aux changements de taux. Si l’objectif est de préserver le principal, il faut opter pour des obligations à longue durée, mais si l’on souhaite réduire la volatilité, des obligations à courte durée sont préférables.

Les impôts sont également un facteur important. Les intérêts des obligations américaines sont soumis à l’impôt fédéral américain, mais grâce à la convention de double imposition entre la Corée et les États-Unis, il est possible d’éviter la double taxation. Il est conseillé de consulter un expert fiscal avant d’investir.

Pour résumer, acheter des obligations américaines dépend de la taille du patrimoine, de la tolérance au risque et de l’horizon temporel de l’investisseur. Que ce soit par achat direct, via des fonds ou des ETF, l’essentiel est d’établir une stratégie adaptée à ses objectifs. Si vous recherchez un revenu stable, les obligations américaines restent une option excellente.