Je viens de revoir le marché de l'énergie et je constate que le charbon (qu'est-ce que le charbon et pourquoi est-il l’un des actifs les plus échangés ?) reste une pièce importante du tableau énergétique mondial, même s'il est de plus en plus marginalisé par les pays développés.

Le charbon, c’est quoi ? En termes simples, c’est un type de sédiment formé à partir de restes végétaux après des millions d’années de transformation sous chaleur et pression. Cela peut sembler ancien, mais il fournit encore environ un quart de l’énergie de base dans le monde et constitue la principale source pour les centrales électriques. Rien qu’aux États-Unis, le secteur électrique consomme 92 % du charbon en 2021.

Mais voici le point intéressant : la Chine produit plus de 3700 millions de tonnes de charbon par an — 5 fois plus que l’Inde, qui est en deuxième position. La raison est simple : le pays a une demande énergétique énorme pour faire fonctionner ses machines industrielles. L’Indonésie, les États-Unis, l’Australie sont aussi des producteurs clés. Les États-Unis, bien qu’ils produisent moins, détiennent les plus grandes réserves mondiales de charbon (environ 219 milliards de tonnes), principalement dans la région des Appalaches.

Cependant, qu’est-ce que le charbon qui fait que certains pays se disputent son contrôle ? Parce qu’il est bon marché, facile à exploiter et à transporter comparé à d’autres sources d’énergie. Surtout pour les pays émergents qui ont besoin d’énergie bon marché pour développer leur industrie.

Je remarque que le prix du charbon Newcastle (le paramètre le plus couramment utilisé) a augmenté de façon record de 240 %, atteignant 441 USD/tonne en 9 mois en 2022 à cause du conflit Russie-Ukraine. Mais depuis le début de 2023, le prix a chuté de plus de 50 % en raison d’une baisse de la demande en Europe (où les énergies renouvelables se développent) et en Chine (sous pression après la pandémie). Actuellement, le niveau des prix reste supérieur à celui de 2017-2021, mais la tendance est plus stable.

Trois facteurs principaux influencent le prix du charbon : d’abord la géopolitique (les conflits peuvent perturber la chaîne d’approvisionnement), ensuite la politique environnementale (les pays s’engagent à réduire leurs émissions et à passer à des énergies propres), enfin la demande réelle des pays en développement.

À long terme, la tendance est claire : qu’est-ce que le charbon qui continue d’être utilisé alors qu’il existe de meilleures alternatives ? Selon Wood Mackenzie, le volume de charbon thermique échangé diminuera de 60 % d’ici 2050. Mais à court terme (dans 5 à 10 ans), le charbon restera la principale source d’énergie en Asie-Pacifique, notamment en Chine, en Inde, en Indonésie.

Si vous souhaitez trader le charbon, il existe plusieurs options : contrats à terme sur la bourse ICE (symbole NCF, taille 1000 tonnes), CFD via des courtiers, ou actions de sociétés minières comme CNX (NYSE), ou ETF comme VanEck Vectors Coal ETF.

Mais l’essentiel est de suivre les informations concernant la Chine (PMI, indice de construction), la géopolitique, et les politiques énergétiques. Le charbon est une marchandise volatile, facilement influencée par des actualités imprévisibles.

En résumé, qu’est-ce que le charbon sinon un actif « en transition » — encore nécessaire aujourd’hui, mais qui perdra peu à peu de son importance. Si vous tradez, gérez bien vos risques, ne mettez pas tout votre capital dans un seul actif, et restez toujours informé du marché.