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L'indice Nikkei 225 a poursuivi en 2026 la forte hausse amorcée en 2023, devenant une étoile brillante parmi les principaux indices mondiaux. JPN225 non seulement a retrouvé son niveau d'avant l'éclatement de la bulle économique, mais a également battu continuellement ses records historiques, attirant l'attention d'investisseurs du monde entier. Cette réévaluation du marché boursier japonais n'est pas une simple spéculation à court terme, mais le résultat d'une convergence de multiples facteurs structurels favorables.

La principale force motrice de la hausse du Nikkei 225 est la poursuite de la réforme de la gouvernance des entreprises japonaises. Ces dernières années, la Bourse de Tokyo a fortement encouragé les sociétés cotées à améliorer leur efficacité du capital et à augmenter les retours aux actionnaires, en exigeant que les entreprises dont le ratio prix/valeur comptable reste longtemps inférieur à 1 soumettent des plans d'amélioration concrets. Sous cette directive politique, les entreprises japonaises ont intensifié leurs rachats d'actions, augmenté leurs dividendes et activement réduit la détention croisée d'actions, ce qui a considérablement amélioré leur rentabilité des capitaux propres. Cette vague de réforme de la gouvernance a fondamentalement changé la situation de décote des valorisations du marché japonais à long terme, attirant un afflux massif de capitaux étrangers à long terme.

Par ailleurs, la croissance nominale de l'économie japonaise revient progressivement. Après des décennies de déflation, le Japon connaît enfin une reprise modérée mais soutenue de l'inflation. La hausse régulière de l'indice des prix à la consommation modifie les attentes des ménages et des entreprises, la croissance nominale des salaires s'accélère, la capacité de fixation des prix des entreprises s'améliore, créant ainsi un cycle vertueux. La croissance explosive du tourisme entrant a également injecté une forte dynamique dans le secteur des services et la consommation. De plus, bien que la faiblesse relative du yen soit défavorable aux coûts d'importation, elle stimule considérablement la compétitivité des exportateurs, comme Toyota, Sony, dont les bénéfices à l'étranger ont fortement augmenté, devenant encore plus impressionnants une fois convertis en yen.

Les facteurs géopolitiques modifient également discrètement la position du Japon dans la chaîne mondiale de production. Dans le contexte de la réorganisation des chaînes d'approvisionnement, la valeur stratégique du Japon en tant que centre de fabrication avancée et de haute technologie est à nouveau reconnue. La grande usine de semi-conducteurs construite par TSMC à Kumamoto est déjà en production, entraînant une vague d'investissements dans le domaine des équipements et matériaux pour semi-conducteurs, et le secteur des semi-conducteurs japonais entre dans un nouveau cycle de prospérité. L'expansion de ces industries de haute technologie offre une base solide pour la croissance à long terme des entreprises composant le Nikkei 225.

Sur le plan technique, le graphique hebdomadaire du JPN225 a tracé un canal haussier de niveau textbook, avec une tendance claire et robuste. Chaque correction vers la ligne médiane du canal ou la moyenne mobile à 20 semaines a été efficacement soutenue, permettant à l'indice de continuer à progresser et de créer de nouveaux sommets. À l’échelle journalière, le système de moyennes mobiles montre une divergence haussière parfaite, le MACD évolue au-dessus de la ligne zéro, et bien que le RSI reste longtemps en zone haute, aucun signe évident de divergence de sommet n’est apparu, ce qui indique une forte caractéristique haussière. Après une courte période de consolidation, l’indice tente actuellement de franchir un nouveau seuil entier.

Bien sûr, il faut aussi prendre en compte les risques. Si la Banque du Japon augmente ses taux de manière inattendue, entraînant une forte appréciation du yen, les actions à forte pondération dans l’exportation seront fortement impactées, ce qui pourrait provoquer une correction à l’échelle de l’indice. De plus, un ralentissement de l’économie mondiale pourrait également affecter la rentabilité des entreprises japonaises via la demande extérieure. Sur le plan du trading, les traders tendance peuvent continuer à suivre la tendance en plaçant leurs stops sous la moyenne mobile à 20 jours ou sous le dernier point bas de correction ; tandis que les traders contrarien doivent patienter jusqu’à ce qu’un signal clair de renversement de tendance apparaisse avant d’envisager une entrée. Croyez-vous à la logique d’un long terme haussier pour le marché boursier japonais ? N’hésitez pas à partager votre point de vue.
$JPN225