Je viens de réaliser que beaucoup de nouveaux arrivants sur le marché confondent encore les ordres long et short, alors j’ai décidé d’écrire ceci pour partager mon expérience. Fondamentalement, les ordres long et short sont les deux stratégies de trading dérivées les plus basiques que tout le monde doit comprendre.

L’ordre long est simplement lorsque vous prévoyez que le prix va augmenter, donc vous achetez à un prix bas puis attendez de vendre à un prix plus élevé. Inversement, l’ordre short est lorsque vous espérez que le prix va baisser, vous « empruntez » l’actif auprès de la plateforme pour le vendre au prix actuel élevé, puis le rachetez à un prix inférieur pour le rendre à la plateforme et garder la différence de profit.

Mais le piège ici est l’effet de levier financier. Lorsque vous utilisez un ordre long ou short, vous n’avez pas besoin de déposer 100 % de la valeur du contrat. Par exemple, vous avez seulement 1 000 USD, mais avec un effet de levier de 1:10, vous pouvez ouvrir une position d’une valeur de 10 000 USD. Si le prix évolue dans la bonne direction de 10 %, vous faites un profit de 1 000 USD. Mais si le mouvement va à l’encontre de 10 %, vous perdez tout votre capital initial. C’est pourquoi la gestion des risques est vitale.

Je souhaite souligner deux grands risques que les traders débutants négligent souvent. La première est le Margin Call — lorsque votre perte dépasse la marge de maintien, la plateforme envoie une alerte et si vous ne déposez pas plus, le système ferme automatiquement la position, et votre compte revient à zéro. La deuxième, si vous faites un ordre short, faites attention au Short Squeeze. La perte maximale sur un ordre long est de 100 %, mais un ordre short peut théoriquement perdre à l’infini car le prix peut continuer à augmenter. L’événement GameStop en 2021 en est un exemple classique — le prix a explosé, et les fonds vendeurs à découvert ont été balayés de milliards de dollars.

Quand faut-il utiliser un ordre long ? Lorsque vous voyez des signaux positifs issus des nouvelles ou de l’analyse technique — par exemple, une inflation faible, un PIB solide, ou des indicateurs MACD, RSI montrant une tendance haussière. À l’inverse, l’ordre short est approprié lorsque le marché est négatif, l’inflation est élevée, ou que la banque centrale resserre la politique monétaire.

Il existe une stratégie intéressante que les CFO et traders professionnels utilisent appelée Hedging. Supposons que vous détenez à long terme 1000 actions Apple mais que vous craignez une volatilité à court terme. Au lieu de tout vendre, vous pouvez ouvrir une position short dérivée sur le S&P 500 ou même sur Apple lui-même. À ce moment-là, le profit de la position short compensera la baisse de votre portefeuille sous-jacent.

Une remarque importante : il ne faut pas utiliser simultanément un ordre long et short sur le même produit à un moment donné, car cela ne ferait que vous faire payer des frais de transaction sans réaliser de profit. Cependant, vous pouvez utiliser ces stratégies sur différents marchés — par exemple, short sur EUR/USD lorsque le dollar américain est fort, tout en étant long sur USD/JPY en même temps.

La grande différence entre le trading crypto et la bourse est que le marché crypto fonctionne 24/7 avec une volatilité extrême, un effet de levier pouvant aller jusqu’à 1:100, ce qui rend la liquidation plus rapide et plus brutale. Si vous faites du long/short en crypto, vous devez être deux fois plus prudent.

Je vous conseille de commencer par un ordre long, car le risque est plus facile à contrôler. Une fois que vous maîtrisez, apprenez aussi à faire du short avec des techniques de hedging. Et rappelez-vous, le trading dérivé comporte des risques élevés, le passé ne garantit pas les résultats futurs. Consultez un conseiller financier avant de commencer.