Il y a peu, j'ai examiné comment différents investisseurs choisissent entre les actions privilégiées et ordinaires, et la vérité est que la majorité ne comprend pas vraiment les différences. Voyons cela clairement.

Fondamentalement, les entreprises émettent deux types principaux d'actions. Les ordinaires sont celles que tout le monde connaît - elles donnent le droit de voter lors des assemblées, vous recevez des dividendes qui varient selon la performance de l'entreprise, et en cas de faillite, vous êtes parmi les derniers à récupérer quelque chose. Le potentiel de croissance est plus élevé mais le risque est également assez considérable.

Les actions privilégiées fonctionnent différemment. Elles ne permettent pas de voter, mais en échange, vous avez des dividendes plus stables, généralement fixes ou avec un taux prédéfini. En cas de liquidation de l'entreprise, vous êtes avant les actionnaires ordinaires. C'est comme si c'était un mélange entre une obligation et une action.

Ce qui est intéressant, c'est que les actions privilégiées et ordinaires attirent des profils d'investisseurs complètement différents. Si vous recherchez une croissance à long terme et pouvez supporter la volatilité, les ordinaires sont votre option - idéal si vous en êtes aux premiers stades de votre carrière financière. Mais si ce que vous souhaitez, c'est un flux de revenus prévisible et que vous êtes proche de la retraite, les privilégiées ont plus de sens.

Parmi les actions privilégiées, il existe des variantes intéressantes : les cumulatives (où les dividendes non payés s'accumulent), les convertibles (que vous pouvez échanger contre des actions ordinaires sous certaines conditions), et les rachetables (que l'entreprise peut racheter). Chacune a ses propres règles selon ce dont l'entreprise a besoin.

Pour les actions ordinaires, c'est un peu pareil - il y a des entreprises qui émettent sans droit de vote, et d'autres qui ont plusieurs classes où chaque classe a des droits différents. Cela permet à certains groupes de garder le contrôle même s'ils détiennent moins d'actions.

La liquidité est un autre facteur clé. Les actions ordinaires sont généralement beaucoup plus faciles à vendre parce qu'il y a plus de demande sur les marchés principaux. Les privilégiées ont tendance à être moins liquides, ce qui peut compliquer les choses si vous devez sortir rapidement.

Si l'on regarde le comportement historique, le contraste entre actions privilégiées et ordinaires est assez notable. Pendant les périodes de changements dans les taux d'intérêt, les privilégiées se comportent différemment parce que leurs dividendes fixes les rendent sensibles à ces variations - c'est comme si elles étaient des obligations dans un certain sens.

Ma recommandation si vous débutez : ne mettez pas tout dans un seul type. Mélangez des actions ordinaires pour la croissance avec des privilégiées pour la stabilité. Ainsi, vous réduisez le risque et profitez des deux mondes. Choisissez un courtier réglementé, définissez bien votre stratégie selon l'entreprise que vous analysez, puis passez vos ordres - vous pouvez opter pour le prix actuel ou fixer un prix limite. Il existe aussi des plateformes qui proposent des CFD sur ces actions si vous préférez ne pas les posséder directement.

L'essentiel est de comprendre que les actions privilégiées et ordinaires ne sont pas en compétition - elles se complètent. Votre profil de risque et votre horizon temporel déterminent laquelle est la meilleure pour vous à chaque moment.