#TradFi交易分享挑战

La tendance de l'euro face au dollar en 2026 est fortement influencée par la divergence profonde des trajectoires de politique monétaire des deux grandes économies. Depuis l'année dernière, la différence de taux d'intérêt entre la BCE et la Fed s'est creusée jusqu'à des niveaux rarement observés dans l'histoire, ce qui exerce une pression à la baisse sur l'EURUSD à long terme, mais récemment, le marché commence à révéler certains changements méritant une attention particulière.

Actuellement, le marché anticipe une trajectoire de taux d'intérêt de la BCE plus dovish que celle de la Fed. L'inflation dans la zone euro est retombée autour de l'objectif de 2 % à la fin 2025, mais la croissance économique reste faible, notamment avec la morosité persistante de l'industrie manufacturière allemande, confrontée à des défis structurels dans l'automobile et la chimie. Cela donne à la BCE de bonnes raisons de continuer à baisser ses taux, le marché intégrant au moins deux baisses de 25 points de base cette année. En revanche, aux États-Unis, bien que la Fed soit également en cycle de baisse des taux, la résilience des données sur l'emploi non agricole et le maintien de la croissance des salaires rendent plus difficile une nouvelle baisse. La différence de taux continue de soutenir le dollar, ce qui explique pourquoi l'EURUSD n'a pas encore réussi à sortir efficacement de la zone 1,07-1,09.

Mais la stratégie de trading basée sur la différence de taux n'est pas sans limite. Selon les données du CFTC, la position vendeuse sur l'euro est déjà arrivée à un niveau extrême. Toute variation marginale pourrait entraîner un rebond de couverture et un risque de short squeeze. En effet, la publication récente du PMI des services dans la zone euro a surpris en se redressant, suggérant une reprise potentielle du côté de la consommation, tandis que les données sur le crédit à la consommation aux États-Unis montrent un ralentissement. Ces changements subtils, où la croissance dans un sens contraste avec le ralentissement dans l'autre, ont été captés par certains investisseurs sensibles. Par ailleurs, le déficit commercial massif des États-Unis et les négociations sur le plafond de la dette, en rebondissements, érodent à long terme la crédibilité du dollar.

Sur le plan technique, le graphique mensuel de l'EURUSD montre une divergence baissière à surveiller. Après avoir testé la zone 0,95-1,00 à deux reprises en 2022 et 2025, le prix n'a pas rebondi fortement, mais le RSI a progressivement élevé ses points bas, un signe classique d'affaiblissement de la dynamique baissière. Sur le graphique hebdomadaire, le prix tente de former une figure de tête et épaules inversée, avec une ligne de cou située autour de 1,0950-1,1000. Si le prix parvient à franchir cette résistance avec volume, la figure sera confirmée, avec un objectif théorique au-dessus de 1,14. En revanche, si le support à 1,07 est à nouveau perdu, la figure sera invalidée, et la période de consolidation pour former un bottom sera prolongée.

Côté stratégie de trading, deux approches diamétralement opposées peuvent être envisagées. Les traders de tendance devraient attendre une cassure claire de 1,10 pour entrer en position longue ; tandis que les traders contrarien peuvent accumuler de petites positions longues dans la zone 1,07-1,08, avec un stop strict en dessous de 1,06, en pariant sur une inversion à moyen terme. Selon vous, quand l'EURUSD pourra-t-il réellement sortir de son bas ? N'hésitez pas à partager votre avis.