Ces derniers temps, je réfléchis à la différence entre les traders qui réussissent réellement et ceux qui échouent généralement, qui se résume à une chose : ils ont intériorisé la sagesse que la plupart des gens ne lisent que dans des livres.

Warren Buffett l’a probablement dit le mieux lorsqu’il a parlé du succès en investissement nécessitant du temps, de la discipline et de la patience. Ça paraît simple, non ? Mais regardez combien de personnes paniquent en vendant lors d’une baisse ou poursuivent les hausses en espérant devenir riches rapidement. L’ironie, c’est que le même homme qui prêche la patience a aussi compris quelque chose de crucial sur la psychologie – le marché est essentiellement un dispositif pour transférer de l’argent des impatients vers les patients. Vous en voyez constamment la preuve.

Voici ce qui distingue les pros des autres : ils pensent à ce qu’ils pourraient perdre, pas à ce qu’ils pourraient gagner. Les amateurs sont obsédés par les gains. Les professionnels se réveillent en se demandant « combien puis-je perdre sur cette transaction ? » Ce changement de mentalité change tout. Jack Schwager l’a dit parfaitement – les amateurs pensent profits, les professionnels pensent pertes. C’est presque contre-intuitif jusqu’à ce que vous réalisiez que la protection du capital est littéralement la base de tout.

La partie psychologie est énorme. Jim Cramer a un jour qualifié l’espoir d’émotion bidon qui ne vous coûte que de l’argent, et ça résonne différemment quand vous avez vu des gens conserver des positions sans valeur parce qu’ils « croient » que le prix reviendra. Les émotions sont l’ennemi dans le trading. Vous devez accepter les risques sincèrement, et une fois que vous le faites, vous êtes en paix avec n’importe quel résultat. C’est à ce moment-là que vos décisions ne sont plus obscurcies par la peur ou la cupidité.

J’ai remarqué que les traders qui durent sont ceux qui coupent réellement leurs pertes. Pas éventuellement, pas quand ils en ont envie – immédiatement. Victor Sperandeo l’a parfaitement dit : la raison la plus importante pour laquelle les gens perdent de l’argent, c’est qu’ils ne coupent pas leurs pertes rapidement. Certains disent que les trois éléments d’un bon trading sont couper ses pertes, couper ses pertes et couper ses pertes. Ça paraît redondant jusqu’à ce que vous voyiez quelqu’un faire exploser son compte parce qu’il n’a pas su accepter une petite perte.

Il y a aussi cette idée de comprendre ce que vous faites réellement. Buffett a dit que la diversification large n’est nécessaire que lorsque les investisseurs ne comprennent pas ce qu’ils font. Ça pique parce que ça signifie que la plupart des portefeuilles diversifiés ne sont que… de la confusion déguisée en stratégie. Connaissez vos positions. Sachez pourquoi vous y êtes. Si vous ne pouvez pas l’expliquer simplement, vous ne devriez probablement pas trader dessus.

La partie comportement du marché est aussi intéressante. Brett Steenbarger a souligné que le vrai problème, c’est d’essayer d’adapter les marchés à votre style de trading au lieu d’adapter votre style à la façon dont les marchés se comportent réellement. Les marchés ne se soucient pas de votre système. Votre système doit être dynamique, en constante évolution. Thomas Busby a parlé de traders qui viennent et repartent avec des systèmes rigides qui fonctionnent dans certains environnements et échouent dans d’autres. Ceux qui restent debout ? Ils s’adaptent.

Une autre chose qui m’a marqué – parfois, la meilleure transaction, c’est celle que vous ne faites pas. Savoir quand rester sur la touche est sous-estimé. Bill Lipschutz disait que si les traders se contentaient de rester sur la touche 50 % du temps, ils gagneraient beaucoup plus d’argent. Il y a toujours une autre opportunité. En manquer une n’est pas la fin du monde. Se ruiner en poursuivant chaque mouvement ? Voilà la vraie catastrophe.

Les citations de traders qui résonnent le plus sont celles de personnes qui ont réellement survécu aux cycles du marché. Ils ne vous vendent pas un rêve. Ils partagent leurs cicatrices. Et honnêtement, si vous voulez vous améliorer dans ce domaine, regardez vos propres relevés de compte – les pertes vous enseignent plus que les gains ne le feront jamais.