Récemment, je me suis à nouveau intéressé à un marché assez intéressant, celui de la minerai de fer (qu'est-ce que le minerai de fer et pourquoi est-il autant échangé ?). En réalité, qu'est-ce que le minerai de fer n'est pas très compliqué — c'est simplement du métal de fer extrait pour produire de l'acier, représentant jusqu'à 98 % de la production minière. L'acier est largement utilisé dans la construction, les infrastructures, l'énergie, voire la fabrication de véhicules électriques, donc le minerai de fer est toujours un produit important.

Mais ce qui est intéressant ici, c'est quoi ? Le prix du minerai de fer est fortement influencé par la Chine — le pays qui détient plus de 70 % de la part d'importation mondiale. J'ai remarqué que toute modification sur le marché immobilier ou la politique économique de la Chine entraîne des fluctuations du prix du fer. Par exemple, en 2022, lorsque la Chine a appliqué la politique Zero-Covid, le prix du minerai de fer a chuté de plus de la moitié en raison de la baisse de la demande en acier.

L'offre est un autre facteur. L'Australie et le Brésil sont les deux plus grands producteurs, avec l'Australie représentant 34 % de la production mondiale. Toute perturbation dans ces deux pays — comme la catastrophe de la rupture du barrage de Brumadinho au Brésil en 2019 — peut faire grimper le prix du fer de 20 à 30 % en quelques semaines.

Je remarque aussi que les taux d'intérêt de la Fed et le prix du dollar américain ont une influence indirecte mais assez forte. Quand la Fed augmente ses taux, le dollar se renforce, la psychologie des investisseurs dans les matières premières s'affaiblit, et le prix du fer baisse. À l'inverse, lorsque la Fed assouplit sa politique, les matières premières deviennent plus attractives.

En analysant la technique, depuis mai, le prix du minerai de fer Fe 62 % oscille dans une zone de consolidation, autour de 108. Le MACD montre une tendance haussière, mais la résistance est assez forte dans la zone des nuages Kumo et MA100. Si le modèle en triangle est cassé, le prix pourrait atteindre 111,8 ou 114,4.

Cependant, du point de vue fondamental, les perspectives ne sont pas très optimistes. L'économie chinoise reste difficile, le marché immobilier est morose, avec une baisse de 28 % des ventes de maisons en juillet 2023. Par ailleurs, l'offre de Rio Tinto et Vale continue d'augmenter de manière stable de 2 à 3 % par an. À long terme, le prix du fer pourrait continuer à baisser jusqu'à 50 USD/MT si les réglementations environnementales se durcissent.

Il existe plusieurs façons de trader le minerai de fer : contrats à terme sur CME ou ICE, CFD chez des brokers agréés, ou ETF comme VanEck Vectors Steel ETF, actions de Rio Tinto, Vale, BHP. Je combine généralement l'analyse fondamentale (en suivant les données chinoises, l'activité minière) avec l'analyse technique pour trouver de bons points d'entrée.

Ce qui est le plus important, c'est une gestion rigoureuse des risques. Il ne faut pas investir tout son capital dans un seul marché, il faut diversifier son portefeuille, placer des stop-loss raisonnables, utiliser prudemment l'effet de levier. Je tiens aussi un journal de chaque transaction pour apprendre de mes erreurs. Le marché du minerai de fer offre de nombreuses opportunités, mais aussi beaucoup de risques — seul le savoir et la discipline peuvent vous aider à réaliser des profits à long terme.