Je viens de rencontrer quelqu’un qui posait souvent des questions sur la valeur de marché, alors je voulais partager notre compréhension, car c’est vraiment une base importante pour les investisseurs qui souhaitent analyser une entreprise de manière approfondie.

La valeur de marché ou Market Value est la valeur totale de tous les actifs d’une entreprise selon l’évaluation du marché à ce moment-là. La méthode de calcul est simple : on multiplie le prix actuel de l’action par le nombre total d’actions en circulation. La formule est : valeur de marché = prix actuel de l’action × nombre total d’actions ordinaires.

Faisons un calcul concret. Supposons que la société AAA ait 300 millions d’actions en circulation, avec un prix de vente de 1,50 baht par action. Le calcul donne : 300 millions × 1,50 = 450 millions de baht, c’est-à-dire la valeur de marché. C’est simple, n’est-ce pas ?

Mais pourquoi est-ce important ? Parce que la valeur de marché nous permet de voir la taille réelle de l’entreprise, de refléter son importance et son potentiel. De plus, elle nous aide à évaluer si un investissement en vaut la peine ou non.

Plusieurs facteurs influencent la valeur de marché. Cela commence par la performance financière, les bénéfices, la croissance des ventes, tous ces éléments ont un impact direct. La conjoncture économique globale joue aussi un rôle : quand l’économie va bien, la valeur de marché tend à augmenter, et inversement.

La vision des dirigeants, la qualité des produits et services, la satisfaction des clients, la liquidité financière, la capacité à rembourser la dette — tous ces aspects influencent également la valeur de marché.

La valeur de marché peut s’exprimer de deux manières. La première concerne la valeur de marché d’une entreprise cotée en bourse, calculée à partir du nombre d’actions émises et échangées, multiplié par le prix de clôture. La seconde concerne la valeur de marché des actifs, comme l’immobilier ou d’autres actifs commerciaux, qui nécessite une évaluation plus complexe.

Ce qui est important, c’est de ne pas confondre la Market Value avec le Market Price. Le prix du marché change chaque jour, fluctuant selon l’humeur des acheteurs et vendeurs : si plus de personnes veulent acheter, le prix monte ; si plus veulent vendre, il baisse. La valeur de marché, elle, regarde plus loin, elle est utilisée pour une analyse à long terme.

La valeur de marché diffère aussi de la valeur comptable (Book Value). La valeur comptable est calculée en soustrayant le total des passifs du total des actifs. Par exemple, si une société BBB possède des actifs d’une valeur de 500 millions de baht et des dettes de 250 millions, sa valeur comptable est de 250 millions. La valeur de marché et la valeur comptable ne sont pas identiques : la première fluctue constamment, tandis que la seconde reste relativement stable.

La valeur de marché et la Market Cap (capitalisation boursière) sont proches, mais la Market Cap est plus spécifique : elle se concentre sur le nombre d’actions émises par l’entreprise. Par exemple, à la fin de 2023, Apple Inc. avait une capitalisation boursière atteignant 3 billions de dollars américains.

Mais il faut se rappeler que la valeur de marché a ses limites. Elle fluctue selon les transactions du marché, le prix des actions peut changer rapidement, et elle ne couvre pas tous les aspects de l’économie de l’entreprise. Elle ne nous informe pas directement sur le bénéfice net, la structure interne ou la situation globale des actifs. De plus, le marché financier est sujet à une volatilité irrégulière, ce qui peut faire varier la valeur de marché indépendamment de la performance réelle de l’entreprise.

En résumé, la valeur de marché est un outil utile pour analyser une entreprise, mais il faut la combiner avec d’autres indicateurs. Il ne faut pas s’y fier uniquement, surtout si l’on investit à long terme. Étudiez-la bien, comprenez-la, et utilisez-la correctement. Cela vous aidera à prendre des décisions d’investissement plus confiantes.