Ces derniers temps, beaucoup d'amis autour de moi ont commencé à vouloir investir dans les actions américaines, mais ne veulent pas ouvrir directement de compte à l'étranger, donc la sous-traitance de commandes est devenue la solution la plus courante qu'ils demandent. En fait, moi aussi j'utilise la sous-traitance pour acheter des ETF américains, alors je vais partager mes impressions aujourd'hui.

La sous-traitance, pour faire simple, c'est que vous passez une commande à travers un courtier taïwanais qui agit en votre nom à l'étranger. Son nom officiel est « activité de courtage pour l'achat et la vente de valeurs mobilières étrangères sous mandat », ça paraît compliqué, mais le concept est très simple. Vous ouvrez un compte chez un courtier local, ils transmettent ensuite votre ordre à un courtier partenaire à l'étranger pour passer la commande sur une bourse américaine. Comme la commande passe par deux niveaux de délégation, on l'appelle « sous-traitance ».

Je pense que le plus grand avantage de la sous-traitance, c'est la commodité. Pas besoin de gérer le change vous-même, pas besoin de s'inquiéter des problèmes liés à un compte étranger, et les dividendes seront directement transférés sur votre compte en dollars taïwanais. Si vous êtes un investisseur à long terme, avec un capital conséquent et peu de transactions, la sous-traitance suffit largement. Cependant, ses inconvénients sont aussi évidents : les frais de transaction sont plus élevés, et le choix de produits d'investissement est limité.

En parlant des frais, c'est ce qui m'importe le plus. Les frais de commission pour la sous-traitance sont généralement d'environ 0,1% à 1% du montant de la transaction, avec un minimum de dépense, souvent entre 25 et 50 dollars. Cependant, récemment, certains courtiers ont commencé à réformer cela, comme Cathay Securities qui a déjà supprimé le minimum de dépense. En plus des frais de commission, il faut aussi compter les frais de la bourse américaine, les frais SEC, etc. Acheter des actions américaines reste relativement bon marché, mais pour les actions hongkongaises ou chinoises, les frais peuvent atteindre 1% voire 2%.

Le fonctionnement de la sous-traitance n'est pas compliqué. Vous passez une commande via l'application de votre courtier taïwanais, qui la transmet à un courtier partenaire à l'étranger. Après exécution sur la bourse américaine, le résultat est rapporté à votre courtier taïwanais, qui met à jour votre compte. Les actions achetées sont conservées dans un compte de dépôt à l'étranger au nom du courtier, mais vous en détenez tous les droits, ce qui est une pratique courante sur les marchés internationaux.

Pour ouvrir un compte, vous devez préparer deux pièces d'identité, un cachet, et une copie de votre relevé bancaire, puis vous rendre en agence ou faire la demande en ligne. Lors de l'ouverture, indiquez si vous souhaitez régler en dollars taïwanais ou en dollars américains. Une fois le compte ouvert, transférez des fonds dans le compte de sous-traitance pour commencer à trader.

Il y a quelques règles de trading à connaître. La sous-traitance ne permet que des ordres à cours limité, pas des ordres au marché. Si le solde de votre compte est insuffisant, la commande échouera. Les heures de trading pour les actions américaines sont de 9h30 à 16h00, heure américaine, ce qui correspond à peu près à 21h30 à 4h00 du matin, heure taïwanaise (une heure de plus en hiver). Après achat, le débit est effectué le T+1, et après vente, le transfert en compte intervient le T+3. Un point important : les dividendes issus de la sous-traitance seront soumis à 30% d'impôt sur le revenu, mais il est possible de demander un remboursement, ce qui est un peu compliqué.

Les courtiers taïwanais proposant la sous-traitance sont nombreux, comme Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI, etc. Les frais de commission sont à peu près similaires, généralement entre 0,4% et 1%, mais beaucoup de courtiers sont disposés à négocier, surtout si le volume de transactions est élevé, ce qui peut permettre d'obtenir des rabais plus bas. Personnellement, je pense que puisque l'on doit utiliser la sous-traitance, il vaut mieux choisir un courtier avec un bon service et qui est prêt à faire des concessions sur les frais.

Si vous faites beaucoup de transactions ou souhaitez accéder à plus d'outils d'investissement, vous pouvez aussi envisager d'ouvrir directement un compte chez un courtier étranger, où les commissions sont souvent gratuites, ne payant que les frais de la bourse, ce qui réduit considérablement les coûts. Vous pouvez aussi essayer le trading CFD sur actions américaines, avec un levier flexible et des frais faibles, idéal pour ceux qui veulent plus de liberté dans leurs transactions.

En résumé, la sous-traitance convient à ceux qui ne font pas beaucoup de transactions, veulent conserver leurs actions à long terme, et ne veulent pas gérer trop de démarches compliquées. C'est pratique, mais il faut accepter le coût plus élevé en frais de transaction. Si vous débutez dans l'investissement à l'étranger, la sous-traitance est vraiment la solution la plus simple.