Récemment, j'ai vu beaucoup de discussions sur l'achat et la vente d'actions le jour même, et il est vrai que ces dernières années, le day trading sur le marché taïwanais est devenu de plus en plus courant, représentant presque 40 % du volume de transactions. J'ai moi-même observé que de nombreux investisseurs sont attirés principalement par l'idée de profiter rapidement des fluctuations du marché en évitant le risque de détenir des actions le lendemain.

En gros, acheter et vendre des actions le jour même correspond à une transaction T+0, aussi appelée day trading ou trading journalier. À l'origine, le marché taïwanais utilisait un système T+2, alors comment est-il possible de finaliser une transaction le jour même maintenant ? En réalité, cela se fait grâce aux services de financement et de prêt de titres fournis par les courtiers. On peut imaginer qu'acheter TSMC à 9h15 du matin et le vendre à 14h30 l'après-midi, tout cela en une seule journée, évitant ainsi le risque potentiel du lendemain.

Actuellement, il existe principalement deux méthodes de day trading sur le marché taïwanais. La première est le day trading avec des actions physiques, utilisant ses propres fonds. Pour y participer, il faut avoir un compte ouvert depuis au moins 3 mois et avoir effectué plus de 10 transactions au cours de la dernière année, avec des coûts relativement faibles (taxe de transaction de 0,15 % plus des frais de courtage de 0,1425 %). La seconde est le day trading avec prêt de titres et de fonds, où l’on emprunte de l’argent ou des actions auprès du courtier. Cela nécessite plus de transactions enregistrées et un volume de transaction supérieur à 250 000 NTD, mais les coûts sont plus élevés (taxe de transaction de 0,3 %, frais de courtage de 0,1425 %, taux d’intérêt sur l’emprunt de 0,08 %).

Ce qui est intéressant, c’est qu’une même action peut être day traded un nombre illimité de fois dans une journée, tant que le capital ou la limite de crédit est suffisant. Mais il y a un piège — les coûts de transactions fréquentes peuvent devenir très importants. Si vous faites 5 transactions par jour, les frais de courtage et la taxe de transaction peuvent atteindre 1,45 %, ce qui signifie qu’une hausse significative du prix de l’action est nécessaire pour réaliser un profit réel.

Au-delà des actions, d’autres produits financiers peuvent également être achetés et vendus le jour même. Les contrats à terme (futures) sont naturellement T+0, avec un effet de levier élevé et des coûts faibles (taxe de transaction de 0,02 %, frais d’environ 30 NTD), mais nécessitent une marge de plusieurs dizaines de milliers de NTD. Les options ont une barrière d’entrée plus basse, avec seulement quelques milliers de NTD de prime. Il y a aussi les CFD (contrats sur différence), qui sont des dérivés avec la barrière d’entrée la plus faible, permettant d’ouvrir un compte avec quelques dizaines ou centaines de dollars, et dont le coût principal est le spread, ce qui les rend très adaptés au trading à court terme.

J’ai remarqué que beaucoup de débutants sont attirés par le day trading parce qu’ils pensent que c’est une « activité sans capital ». Mais c’est une erreur, car cela implique un risque de levier. Si vous vous trompez de direction et ne stoppez pas à temps, la perte peut devenir très rapide. De plus, si vous n’avez pas assez de liquidités et que vous insistez pour faire du day trading, une perte dépassant le solde de votre compte peut entraîner un défaut de paiement et une dette énorme.

Les avantages du day trading sont réels — possibilité de couper rapidement ses pertes, d’éviter le risque overnight, coûts relativement faibles. Mais les risques sont tout aussi évidents — il faut surveiller le marché pendant longtemps, les coûts de transaction peuvent grignoter les profits, et une utilisation inadéquate de l’effet de levier peut entraîner une liquidation. En particulier, sur le marché américain, il y a la règle PDT (Pattern Day Trader) : si le compte est inférieur à 25 000 USD, on ne peut faire que 3 day trades maximum en 5 jours ouvrables.

Concernant la méthode d’opération, c’est en fait très simple. Si vous pensez que le marché va monter, achetez et vendez dans la même journée (long). Si vous pensez qu’il va baisser, vendez puis rachetez dans la journée (short). Mais le choix de l’outil, la mise en place du stop-loss, le moment précis pour trader — ce sont ces détails qui déterminent la réussite ou l’échec. En général, les périodes d’ouverture et de clôture, ainsi que les moments de forte volatilité liés à des nouvelles importantes, sont les meilleures pour faire du day trading.

Honnêtement, cette méthode d’achat et de vente le jour même n’est pas adaptée à tout le monde. Si votre jugement est faible, si vous avez une faible tolérance au risque ou si vous n’avez pas le temps de surveiller le marché, je recommande d’être prudent. Le day trading peut sembler simple, mais il demande beaucoup de connaissances du marché, de discipline mentale et de rigueur. Beaucoup surestiment leurs capacités après quelques succès, pour finir par accumuler des pertes importantes.