Récemment, j'ai regardé des discussions de traders, et j'ai constaté que beaucoup utilisent l'indicateur KDJ pour juger les points d'achat et de vente, cet outil étant effectivement considéré comme l'un des « trois trésors des investisseurs particuliers », mais peu de personnes l'utilisent correctement. Aujourd'hui, je vais partager ma compréhension de la ligne KDJ, en espérant aider tout le monde à éviter les détours inutiles.

L'indicateur KDJ est en fait un indicateur stochastique, il peut nous aider à repérer la tendance et le meilleur point d'entrée. Sur le graphique, il y aura trois lignes, respectivement la valeur K (ligne rapide), la valeur D (ligne lente) et la valeur J (ligne sensible à la direction). La ligne K et la ligne D peuvent indiquer des conditions de surachat ou de survente, tandis que la ligne J est utilisée pour montrer la déviation entre K et D. Lorsque ces lignes convergent, cela indique souvent l'apparition d'une nouvelle opportunité de trading.

En termes simples, lorsque la ligne K dépasse la ligne D à la hausse, cela indique généralement que le marché est en hausse, et il peut être judicieux d'acheter ; inversement, lorsque la ligne K passe en dessous de la ligne D, cela indique une tendance baissière, et il faut envisager de vendre. Mais ce n'est que la logique de base, en pratique, il y a beaucoup plus de détails à prendre en compte.

Le calcul de l'indicateur KDJ implique la relation entre le prix le plus haut, le plus bas et le prix de clôture, ces données étant converties en valeur RSV, puis calculées via une moyenne mobile lissée pour obtenir les valeurs K, D et J. Cependant, dans la pratique, la plupart des plateformes de trading ont déjà effectué ces calculs pour nous ; il suffit de régler les paramètres, généralement (9,3,3), ce qui est suffisant.

Je pense que la partie la plus pratique de la ligne KDJ est la détection de surachat et de survente. On peut tracer deux lignes horizontales à 80 et 20. Lorsque K et D montent au-dessus de 80, cela indique que le prix pourrait être en surachat ; lorsqu'ils tombent en dessous de 20, c'est une situation de survente. La ligne J peut aussi nous aider à juger : si J est supérieur à 100, c'est une surachat, et s'il est inférieur à 10, c'est une survente.

Concernant les signaux d'achat et de vente, l'indicateur KDJ dispose principalement de quatre méthodes de jugement. La croix dorée est le signal d'achat le plus classique — lorsque la ligne K et la ligne J dépassent simultanément la ligne D à la hausse, surtout si cela se produit dans une zone inférieure à 20, cela indique que la force vendeuse s'affaiblit et que les acheteurs commencent à reprendre le dessus. La croix de la mort est un signal de vente : lorsque K et J passent simultanément en dessous de D au-dessus de 80, cela indique que la force acheteuse est sur le point de s'épuiser.

En plus de cela, la divergence en sommet et en creux est aussi très importante. La divergence en sommet se produit lorsque le prix atteint des sommets de plus en plus hauts, mais que l'indicateur KDJ affiche des sommets de plus en plus bas, ce qui est souvent un signal de vente. La divergence en creux est l'inverse : le prix atteint des creux de plus en plus bas, mais le KDJ affiche des creux de plus en plus hauts, ce qui constitue un signal d'achat.

L'indicateur KDJ peut également nous aider à identifier des formations de double sommet et de double creux. Lorsque la ligne KDJ évolue en dessous de 50, si une formation en W ou en triple fond apparaît, c'est une opportunité d'acheter en bas. Inversement, si une formation en M ou en triple sommet apparaît au-dessus de 80, c'est un signal de vente.

Ce qui m'a le plus marqué, c'est le cas de l'indice Hang Seng de Hong Kong en 2016. Lors de la chute de février, le prix atteignait des creux successifs, mais l'indicateur KDJ affichait des sommets de plus en plus hauts, une divergence haussière typique. Beaucoup regardaient cela avec désespoir, mais les investisseurs expérimentés ont profité de cette situation pour accumuler. Plus tard, le 19 février, le Hang Seng a connu une hausse de 5,27 %, et lorsque la croix d'or est apparue au creux le 26 février, cela représentait une nouvelle opportunité d'augmenter la position. Le 29 avril, une croix de la mort en haut du marché est apparue, et les investisseurs intelligents ont alors liquidé leurs positions. Le 30 décembre, une formation en double creux est apparue, offrant une autre bonne occasion d'entrée. Cet exemple montre bien la valeur de l'indicateur KDJ en pratique.

Mais je tiens aussi à préciser que l'indicateur KDJ n'est pas parfait. Parfois, il donne des signaux trop précoces, ce qui nous pousse à acheter ou vendre trop souvent ; d'autres fois, ses signaux sont en retard, et en cas de marché en rapide évolution, il peut ne pas réagir à temps. De plus, dans un marché latéral ou en consolidation, le KDJ peut générer de faux signaux, ce qui peut induire en erreur les traders. Il est donc crucial de ne pas utiliser le KDJ comme seul critère de décision, mais de le combiner avec d'autres indicateurs techniques et graphiques pour plus de fiabilité.

Ma recommandation est d'exploiter pleinement les avantages du KDJ dans la pratique, en utilisant l'expérience pour compenser ses limites. En combinant le graphique en chandeliers, la ligne KDJ et d'autres indicateurs, on peut réduire efficacement les risques d'investissement. Pour ceux qui s'intéressent au trading, il est conseillé de s'entraîner d'abord avec un compte démo sur des plateformes comme Gate, pour se familiariser avec la procédure réelle, ce qui facilitera grandement la prise en main.