Récemment, beaucoup de gens discutent de comment gagner de l'argent avec les actions, en réalité, la logique derrière ce sujet est plus complexe que ce que la plupart pensent. À l'ère de l'inflation, les intérêts des comptes d'épargne sont presque insignifiants, l'investissement devient donc une compétence essentielle. Mais pour vraiment comprendre le principe de gagner de l'argent avec les actions, il faut d'abord clarifier quelles sont les différentes voies.

J'ai remarqué que beaucoup de débutants ne connaissent que « acheter bas, vendre haut », en fait, il existe bien d'autres façons de profiter des actions. Détenir des actions pour recevoir des dividendes, acheter et vendre pour réaliser une plus-value, prêter des actions pour percevoir des revenus de prêt, ces trois méthodes ont chacune leur logique.

Commençons par les dividendes. Lorsque vous achetez des actions, vous devenez actionnaire de la société, avec le droit de partager ses bénéfices. Certaines entreprises, comme Berkshire Hathaway de Buffett, réinvestissent leurs profits pour faire monter le cours de l'action ; d'autres, comme Coca-Cola, distribuent directement leurs bénéfices aux actionnaires ; il y a aussi des sociétés qui distribuent des actions, augmentant ainsi le nombre d'actions en votre possession chaque année. Détenir à long terme des sociétés stables versant des dividendes permet non seulement de profiter de la hausse du prix des actions, mais aussi de recevoir des liquidités, ce qui semble avantageux. Mais il y a un piège — le jour de la distribution du dividende, le prix de l'action chute du même montant, et à l'ouverture suivante, vous constaterez que votre valeur comptable n'a pas réellement augmenté. Ce n'est que lorsque le prix remonte pour « remplir » le dividende que cela devient une vraie plus-value. Il faut aussi faire attention aux « faux dividendes » : certaines sociétés distribuent des bénéfices à plus de 100%, ce qui revient à puiser dans leur capital, comme HTC, qui en 2011 a versé 40 NT$ de dividendes en espèces, mais l'année suivante, leur profit s'est effondré, faisant plonger le prix de 1 300 NT$ à 200 NT$.

La plus-value par achat et vente est plus directe. Le prix des actions fluctue constamment, on peut donc gagner en achetant bas et en vendant haut, ou en vendant haut et en achetant bas. La variation du prix dépend de la performance de l'entreprise, du sentiment du marché, du nombre d'actions en circulation, et d'autres facteurs. En général, on utilise l'analyse fondamentale, l'analyse de l'actualité et l'analyse technique pour prévoir la tendance, mais pour être honnête, même les gestionnaires de fonds professionnels ont du mal à prévoir avec précision. Aux États-Unis, plus de 80 % des gestionnaires de fonds ne battent pas l'indice de marché sur dix ans.

Il existe aussi une méthode de revenu passif : prêter ses actions. Si vous avez l'intention de détenir une action à long terme, sans vous soucier des fluctuations à court terme, vous pouvez la prêter à ceux qui veulent la vendre à découvert. En plus des dividendes et des plus-values futures, vous pouvez aussi percevoir des revenus de prêt. Mais cela a un coût : vous perdez de la flexibilité pour trader, car vous devrez récupérer les actions avant de pouvoir vendre, ce qui n'est pas adapté aux traders à court terme.

Arrive alors la question clé : pourquoi est-il si difficile de gagner de l'argent en investissant en actions, alors que la logique semble claire ? Parce que le marché est rempli d'incertitudes, influencé par la performance des entreprises, le développement de l'industrie, les événements sociaux, les fluctuations politiques, l'offre et la demande, et d'innombrables autres facteurs. Plus important encore, la psychologie des investisseurs joue un rôle : ils veulent que le prix monte quand ils achètent, mais s'inquiètent de la baisse quand ils vendent, personne ne peut prévoir l'avenir avec certitude.

Selon les données de la Bourse de Taiwan, en moyenne, les investisseurs particuliers ont perdu 15,7 % ces trois dernières années, mais ceux qui ont investi régulièrement dans le fonds 0050 pendant plus de cinq ans ont réalisé un gain allant jusqu'à 82 %. Cela montre l'avantage de l'investissement à long terme. Une entreprise qui continue à fonctionner peut générer des bénéfices, sauf en cas de faillite ou de déclin industriel. Les investisseurs à long terme peuvent éviter le risque spécifique à une société, et investir dans un indice de marché est plus stable. Le mécanisme du marché élimine naturellement les faibles et favorise les forts : vous n'avez pas besoin de prévoir quelle sera la société la plus performante dans dix ans, il suffit de croire que la plus grande entreprise mondiale en capitalisation dépassera celle d'aujourd'hui dans dix ans.

En revanche, le trading à court terme a souvent un taux de perte plus élevé. La fréquence des transactions engendre des frais et des taxes importants, et la majorité des traders ont une faiblesse : ils veulent rapidement prendre leurs gains, et quand ils perdent, ils espèrent se refaire, ce qui conduit souvent à de petites gains et de grosses pertes.

Pour vraiment faire de l'argent en bourse, il faut d'abord se connaître soi-même. Le flux de trésorerie, le temps disponible pour investir, tout cela diffère selon chacun. Il n'existe pas de stratégie universelle. Les salariés ou retraités, avec une faible tolérance au risque et peu de temps pour suivre le marché, privilégient souvent l'investissement en actions à dividendes élevés ou dans des ETF de marché. Ceux qui ont du temps peuvent se positionner avant des annonces financières ou des événements importants.

Les investisseurs conservateurs peuvent opter pour l'investissement dans la valeur, en cherchant des sociétés sous-évaluées à long terme, et en vendant lorsque leur prix revient à la valeur intrinsèque. Ou bien, ils peuvent faire des investissements périodiques pour atteindre des objectifs à long terme comme la retraite ou l'éducation, en achetant régulièrement des ETF indiciels ou des actions de sociétés compétitives. Le prix d'achat moyen durant la période d'investissement sera ainsi la moyenne, et si le marché croît à long terme, leur patrimoine augmentera naturellement.

Ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée peuvent essayer le trading de tendance, en profitant des fluctuations importantes à certains moments, comme les actions liées au tourisme pendant les vacances ou celles du commerce en ligne lors du Double 11. Cela demande de suivre l'actualité, d'étudier les sociétés, et convient mieux à ceux qui peuvent consacrer du temps à suivre le marché. Le day trading exige une maîtrise technique : acheter et vendre dans la même journée, sans garder de position overnight, en intégrant l’analyse des nouvelles et des graphiques, en jouant sur la pression et les niveaux de support et de résistance.

Certains se demandent si beaucoup de gens gagnent de l’argent avec les actions. Sur internet, on voit effectivement beaucoup de témoignages de succès, mais peu de ceux qui perdent l’avantageux partagent leurs échecs, c’est le biais de survivant. Gagner de l’argent n’a jamais été simple. La réussite à long terme est plus probable, car le marché favorise les plus forts. Mais si vous faites du trading à court terme ou de la spéculation fréquente, vos risques de pertes augmentent considérablement.

Le principe fondamental pour gagner en bourse est : éviter les transactions émotionnelles, combiner analyse fondamentale, technique et sentiment du marché pour prendre des décisions rationnelles, contrôler strictement la taille de vos positions, définir à l’avance votre seuil de perte acceptable, et clarifier vos objectifs et votre horizon d’investissement. La clé est de bien se connaître, de choisir une stratégie adaptée, pour pouvoir tirer profit du marché sur le long terme.