Ces derniers temps, en regardant les recommandations d’actions étrangères, on ressent clairement que le marché est en train d’être restructuré autour de l’IA. La baisse des taux d’intérêt attendue depuis l’année dernière et la croissance explosive de l’industrie de l’IA dominent le marché boursier américain.

Actuellement, le S&P 500 tourne autour de son plus haut historique, et il est important de noter que la tendance haussière depuis la fin de l’année dernière n’est pas simplement due à une liquidité abondante, mais repose sur des résultats solides. Cela signifie que la croissance des bénéfices des entreprises est bien soutenue.

La première chose à vérifier lors du choix de recommandations d’actions étrangères est la solidité financière. Des entreprises comme Apple et Microsoft, avec plus de 600 milliards de dollars en actifs liquides, peuvent maintenir régulièrement des dividendes et des rachats d’actions même en cas de turbulences du marché. Ces entreprises génèrent des revenus stables à long terme.

Ensuite, la compétitivité et les barrières à l’entrée sont essentielles. En particulier dans les domaines de l’IA, des semi-conducteurs et du cloud, l’écart technologique correspond à la valeur de l’entreprise. Nvidia détient plus de 80 % du marché des puces accélératrices pour l’IA, et elle ne se limite pas à la fabrication de puces, mais vend aussi l’écosystème CUDA et des logiciels. C’est une structure concurrentielle difficile à rattraper à court terme.

L’évaluation (valuation) est également importante, mais un PER élevé n’est pas toujours risqué. Tesla maintient encore un PER supérieur à 60, mais cela reflète les attentes pour ses nouveaux secteurs d’activité, comme les taxis autonomes et les systèmes de stockage d’énergie, et pas seulement une entreprise de voitures électriques.

Les grandes entreprises qui dominent actuellement le marché sont Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet et Amazon. En construisant des écosystèmes d’IA générative, elles conduisent la hausse de l’indice. AMD étend aussi sa part de marché avec la série MI, et Meta améliore l’efficacité de ses publicités grâce à ses moteurs de recommandation IA.

Le secteur de la santé montre une polarisation. Eli Lilly et Novo Nordisk ont enregistré d’excellents résultats grâce à leurs traitements contre l’obésité, tandis que des pharmaceutiques traditionnelles comme Pfizer et Merck ont été faibles. UnitedHealth se distingue par ses bénéfices liés au vieillissement de la population et à la croissance de l’analyse de données d’Optum.

L’énergie propre a connu une faiblesse à court terme, mais avec la politique d’assouplissement de la Fed et les avantages fiscaux liés à l’IRA, le potentiel de croissance à moyen et long terme reste intact. NextEra Energy joue un rôle clé dans la transition vers les énergies renouvelables.

La stratégie d’investissement recommandée pour les actions étrangères est la diversification via des ETF. Elle permet d’investir dans plusieurs secteurs avec une seule opération, tout en étant accessible. La forte affluence de fonds dans les ETF de grands gestionnaires comme BlackRock et Vanguard indique une croissance rapide, estimée à une moyenne annuelle de 15 % sur trois ans.

L’achat fractionné en dollars (DCA) est également efficace. Investir régulièrement un montant fixe permet de réduire le prix moyen d’achat, ce qui est particulièrement adapté aux marchés volatils. Des données montrent que, sur 10 ans, investir dans le S&P 500 de façon régulière donne moins de 5 % de risques de pertes.

La gestion des risques est cruciale. Il faut limiter la taille des positions, définir des stops-loss, diversifier par secteur, et rééquilibrer trimestriellement pour ajuster les excès. Avec la prédominance des fonds ETF, le rééquilibrage devient le moyen le plus puissant de gestion des risques.

En fin de compte, le marché américain est au début d’un marché haussier modéré. La croissance structurelle basée sur l’IA, soutenue par la politique accommodante de la Fed, pourrait renforcer progressivement la préférence pour les actifs risqués. Bien qu’il puisse y avoir des ajustements à court terme, la stabilité des prix et la solidité des bénéfices des entreprises soutiennent le marché à la baisse.

Pour une stratégie d’investissement à long terme de plus de 5 ans, visant des rendements élevés, il vaut mieux privilégier la constitution régulière d’actifs plutôt que de tenter de synchroniser le marché. En respectant des principes comme un portefeuille ETF, un rééquilibrage périodique et le DCA, on peut espérer des rendements composés stables même en période de volatilité à court terme.