Récemment, j'ai regardé des discussions sur les actions liées au concept CDMO, et j'ai découvert que cette voie mérite vraiment plus d'attention. En parlant de cela, le terme CDMO est encore un peu inconnu pour beaucoup, c'est en fait l'acronyme de Contract Development and Manufacturing Organization, en résumé, une entreprise qui fait de la R&D et de la sous-traitance pour les sociétés pharmaceutiques.

Je me souviens qu'en 2023, la société taiwanaise Polydex a vu ses actions plus que doubler à cause de la vague des actions conceptuelles CDMO, et à l'époque, le marché avait de grandes attentes pour cette voie. Pourquoi cela ? Principalement parce que la demande mondiale en R&D de nouveaux médicaments augmente, et les entreprises pharmaceutiques tendent de plus en plus à externaliser la R&D et la fabrication à des sociétés spécialisées en CDMO, ce qui permet de réduire les coûts tout en accélérant la mise sur le marché.

D'après les données, la taille du marché mondial du CDMO continue de croître. Selon des prévisions antérieures, la taille du marché pourrait atteindre 124,3 milliards de dollars en 2025, et en 2030, elle pourrait même atteindre 231 milliards de dollars, avec un taux de croissance assez remarquable. La force motrice derrière cela est claire : d'une part, le vieillissement de la population entraîne une augmentation des besoins médicaux, et d'autre part, les entreprises pharmaceutiques cherchent constamment à réduire leurs coûts.

Les leaders internationaux du secteur CDMO comme Lonza, WuXi AppTec, et Catalent occupent déjà une position solide dans ce domaine. Lonza, en tant que plus grande société CDMO au monde, a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 6,5 milliards de dollars en 2022, et seulement ses dix principaux clients ont contribué à plus de la moitié de ses revenus. Cette base de clients stable est une force clé du secteur CDMO. WuXi aussi n'est pas en reste, avec un chiffre d'affaires combiné de plus de 5,6 milliards de dollars en 2022, et sa croissance s'accélère.

Les actions liées au concept CDMO à Taïwan sont également en pleine montée. Des sociétés comme Polydex, Yongxin, et Handa se positionnent dans ce domaine. Bien que leur taille ne soit pas encore comparable à celle des leaders internationaux, leur potentiel de croissance est encore plus grand, car leur base est plus petite et le marché plus vaste. De plus, Taïwan possède une expérience et un vivier de talents dans la sous-traitance, et le gouvernement pousse aussi à faire du CDMO une industrie stratégique pour l'avenir.

Cependant, il faut faire attention : avec l'entrée de plus en plus d'entreprises dans cette voie, la concurrence deviendra plus féroce. À l'avenir, seules les entreprises avec des avantages de taille et des barrières technologiques pourront survivre et continuer à croître. Donc, si vous souhaitez investir dans des actions liées au concept CDMO, choisir les leaders pourrait être une stratégie plus sûre.

Les modes d'investissement sont aussi assez flexibles : on peut acheter directement des actions, investir dans des ETF liés, ou utiliser des contrats pour différentiel pour des opérations à court terme. Chaque méthode a ses avantages et ses inconvénients, cela dépend de votre style d'investissement et de votre tolérance au risque.

En résumé, la logique derrière les actions CDMO est toujours valable, la tendance de croissance à long terme du marché pharmaceutique ne change pas, et le CDMO, en tant qu'élément clé de cette chaîne industrielle, devrait continuer à offrir des opportunités. Cependant, les fluctuations à court terme sont inévitables, il faut bien choisir ses cibles et gérer les risques, c'est la clé.