Récemment, je regarde le secteur de l'hydrogène, et pour être honnête, la performance du marché depuis l'année dernière jusqu'à maintenant est plutôt intéressante. Tous les pays du monde se lancent à fond dans l'objectif de neutralité carbone, et l'hydrogène en tant que solution d'énergie propre est déjà devenue la favorite du cercle d'investissement, avec des actions liées à l'hydrogène vert fréquemment mentionnées.

Commençons par le volet politique. Le département du Trésor américain a récemment publié la règle finale pour la production d'hydrogène propre, clarifiant la politique de crédit d'impôt dont peuvent bénéficier les producteurs, jusqu'à 3 dollars par kilogramme. C'est une excellente nouvelle pour toute l'industrie, car auparavant, de nombreuses entreprises adoptaient une attitude d'attente concernant l'investissement dans les projets d'hydrogène, mais maintenant que la règle est claire, la motivation à investir est là. Le rapport de l'Agence internationale de l'énergie est également convaincant, prévoyant qu'en 2050, la demande mondiale d'hydrogène atteindra 530 millions de tonnes, Taïwan planifie aussi que la part de l'hydrogène dans l'approvisionnement énergétique sera de 9% à 12%, ce qui montre que l'hydrogène est vraiment en pleine montée.

En termes de taille de marché, le marché mondial de l'hydrogène vert n'était que de 1,1 milliard de dollars en 2023, mais il devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 61,1%, atteignant 30,6 milliards de dollars d'ici 2030. Cette croissance est vraiment attrayante. L'année dernière, 1 418 projets liés à l'hydrogène ont été annoncés dans le monde, avec un investissement total de 570 milliards de dollars, soit une augmentation de 31% par rapport à l'année précédente.

Au niveau des entreprises, j'ai repéré quelques cibles intéressantes. Air Products (APD), en tant que l’un des plus grands fournisseurs mondiaux d’hydrogène commercial, a enregistré une hausse de 53,96% l’année dernière, avec un prix cible moyen donné par les analystes de Wall Street à 362,31 dollars. Plug Power (PLUG), bien qu’ayant chuté de 55,17% l’année dernière, est un pionnier des piles à combustible à hydrogène, ayant déployé 69 000 systèmes de piles à combustible et exploitant plus de 250 stations de recharge d’hydrogène en Amérique du Nord. BP, en tant que géant de l’énergie traditionnel, se tourne aussi vers l’hydrogène, avec un plan pour produire entre 500 000 et 700 000 tonnes d’hydrogène à faible émission de carbone par an d’ici 2030.

Taïwan a aussi plusieurs actions liées à l’hydrogène vert en mouvement. China Steel Electric construit des stations de recharge d’hydrogène, avec l’objectif de terminer 2 à 3 grandes stations d’ici 2025, et dispose déjà d’ordres proches de 40 milliards de dollars. L’année dernière, son chiffre d’affaires a atteint 25,61 milliards de dollars, en hausse de 15,65% par rapport à l’année précédente, établissant un nouveau record. GCL, principal contractant pour les boîtes à poussière des piles à combustible de Bloom Energy, prévoit que d’ici 2025, le secteur des échangeurs de chaleur connaîtra une croissance à deux chiffres, et celui des boîtes à poussière des piles à combustible pourrait également atteindre une croissance à deux chiffres.

Cependant, l’investissement comporte aussi des risques. La concurrence dans le secteur de l’hydrogène s’intensifie, avec l’émergence constante de nouvelles entreprises, ce qui met la pression sur les leaders du marché. Plug Power, par exemple, voit ses marges s’éroder en raison de la guerre des prix. De plus, le coût de production de l’hydrogène reste un problème, dépendant encore majoritairement de méthodes de production à base de combustibles fossiles, ce qui limite l’impact environnemental de l’industrie. Le prix de l’hydrogène est également étroitement lié au prix du pétrole.

Concernant les stratégies d’investissement, on peut choisir d’acheter directement des actions liées à l’hydrogène vert, ou trader via des contrats à terme pour des opérations à court terme, ou encore acheter des ETF spécialisés dans l’hydrogène pour diversifier les risques. Personnellement, je pense que l’hydrogène est effectivement une voie d’avenir, mais il faut cibler les bonnes entreprises, en particulier celles qui ont des avancées concrètes dans la fabrication, le stockage, le transport et la vente d’hydrogène vert. Si l’on croit au développement à long terme de ce secteur, investir via des ETF peut être une option plus simple et moins risquée.