Euh, y a-t-il quelque chose qu'il faut comprendre concernant la sélection d'actions ? La plupart des gens parlent très souvent du BPA, mais en réalité, beaucoup ne comprennent pas vraiment à quel point il est fiable. Je vois des gens demander si un BPA élevé est bon ou si la croissance du BPA est importante. Essayons de discuter de ce qu'est réellement ce BPA et comment l'utiliser de manière bénéfique pour choisir des actions.

Le BPA signifie Bénéfice Par Action ou bénéfice par action. En gros, c'est le bénéfice net de l'entreprise divisé par le nombre d'actions en circulation. Pourquoi faut-il regarder cela ? Parce que cela indique combien de bénéfice chaque action génère. Si deux entreprises ont le même bénéfice, mais qu'une a moins d'actions en circulation, son BPA sera plus élevé. C'est donc un point d'attention pour les investisseurs.

La formule est simple : le BPA égal le bénéfice net divisé par le nombre d'actions en circulation. Par exemple, une société AA réalise un bénéfice de 1 million de bahts, mais n'a que 1000 actions en circulation, son BPA sera de 1000 bahts par action. Une autre société BB a aussi un bénéfice de 1 million, mais 2000 actions en circulation, son BPA sera alors de 500 bahts par action. On voit que la société AA est meilleure, non ?

En plus de regarder le BPA seul, je regarde souvent la croissance du BPA, c'est-à-dire la croissance du bénéfice par action d'une année sur l'autre. Si la croissance du BPA est négative ou augmente lentement, cela peut indiquer que l'entreprise ne croît pas aussi bien qu'elle le devrait. La formule pour la croissance du BPA est : (BPA cette année - BPA l'année dernière) divisé par BPA l'année dernière, puis multiplié par 100 pour obtenir un pourcentage. Par exemple, si le BPA passe de 8 à 12 bahts, la croissance du BPA est de 50 %, ce qui est un très bon signe.

Alors, à quoi sert le BPA pour un investisseur ? La première étape est de comparer le BPA de l'entreprise qui vous intéresse avec celui d'autres entreprises du même secteur. Ou de suivre la tendance du BPA d'une même entreprise sur plusieurs années pour voir s'il augmente ou diminue. Cela aide à déterminer si l'entreprise croît réellement.

Deuxièmement, il faut regarder le ratio PE, c'est-à-dire le prix de l'action actuel divisé par le BPA. Un ratio PE faible peut signifier que l'action est sous-évaluée. Par exemple, si le prix de l'action est de 100 bahts et le BPA de 10 bahts, le ratio PE est de 10, ce qui indique qu'il faudrait 10 ans pour récupérer l'investissement. Si ce chiffre est inférieur à la moyenne du marché, cela peut représenter une bonne opportunité.

Il existe aussi d'autres indicateurs couramment utilisés, comme le Dividend Payout Ratio, qui indique quel pourcentage du bénéfice est distribué sous forme de dividendes. Ou encore le Basic EPS, Diluted EPS, et Adjusted EPS, qui diffèrent dans leur mode de calcul.

Mais le plus important, c'est de ne pas se fier uniquement au BPA. Une entreprise peut augmenter son BPA en rachetant ses propres actions, ce qui réduit le nombre d'actions en circulation, sans que le bénéfice réel n'augmente. Il faut donc aussi regarder le bénéfice net réel et comparer avec la croissance du BPA pour voir si le bénéfice par action augmente réellement.

Un autre point, c'est que le BPA ne donne que des informations passées. Il ne prédit pas si l'entreprise sera profitable à l'avenir. Il faut aussi considérer l'environnement économique, les risques et les tendances du marché.

Je pense que le BPA est un bon outil de filtrage, mais il doit être utilisé avec d'autres indicateurs. Vérifiez le bénéfice net, la croissance du BPA pour voir si elle est régulière, le ratio PE pour juger si le prix est raisonnable, puis comparez avec d'autres entreprises du secteur. En faisant cela, vous aurez plus de chances de choisir de bonnes actions.