Récemment, en regardant la tendance du marché américain, j'ai constaté que beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment ce que représentent ces indices courants. En effet, le marché boursier américain est très vaste, contrairement au Japon qui n'a que le Nikkei, ou à Taïwan avec l'indice weighted, les États-Unis ont plusieurs indices importants représentant différents aspects du marché. Aujourd'hui, parlons de ces 4 grands indices et pourquoi ils affichent des performances différentes.

Les 4 grands indices du marché américain sont le Dow Jones Industrial, le S&P 500, le Nasdaq et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie. La raison pour laquelle il y a autant d'indices, c'est tout simplement parce qu'il y a trop d'entreprises cotées aux États-Unis, un seul indice ne peut pas couvrir l'ensemble du marché.

Le Dow Jones est le plus ancien, apparu dès 1896, à une époque où l'Amérique était en pleine industrialisation, avec initialement seulement 12 entreprises. Aujourd'hui, il a été élargi à 30, couvrant plus de secteurs. Cependant, comme il est pondéré par le prix des actions, certaines entreprises avec des prix très élevés doivent d'abord faire des divisions d'actions pour être incluses. C'est aussi pour cela que certains pensent que le Dow ne peut plus représenter complètement la vue d'ensemble du marché américain. Mais d’un point de vue défensif, la performance du Dow, qui représente l’économie traditionnelle et les valeurs de premier ordre, tend à mieux résister aux marchés incertains que le Nasdaq.

En comparaison, le S&P 500 est plus représentatif. Cet indice couvre les 500 plus grandes entreprises par capitalisation boursière aux États-Unis, représentant environ 75 % de la capitalisation totale du marché américain. En raison de sa sélection rigoureuse et de sa composition étendue, le S&P 500 est considéré comme le meilleur indicateur de la santé économique des États-Unis. Si l’on veut juger des tendances à long terme et des flux de capitaux importants, regarder le S&P 500 est plus précis que le Dow.

Le Nasdaq est différent. Créé en 1971, il était à l’origine une bourse électronique pure, principalement composée d’actions technologiques. Avec la croissance de l’industrie technologique, cet indice est devenu un baromètre mondial de la technologie. Beaucoup de traders à court terme considèrent le Nasdaq comme un indicateur immédiat de l’humeur du marché — une forte hausse indique une volonté de risque, des capitaux afflueront vers les actions de croissance ; une forte baisse signale un retrait de capitaux. Fait intéressant, la corrélation entre le Nasdaq et le marché taïwanais est très forte, ce qui en fait une référence incontournable pour les investisseurs qui suivent le marché taïwanais.

L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie, plus récent, a été créé en 1993, et suit 30 entreprises représentatives du secteur des semi-conducteurs. Avec l’explosion de la demande pour la 3C, le cloud, l’IA, la capitalisation du marché des semi-conducteurs ne cesse de croître, faisant du semi-conducteur de Philadelphie le quatrième indice américain le plus suivi mondialement. Avec TSMC dans sa composition, ses mouvements ont aussi un impact significatif sur le marché taïwanais.

Pourquoi ces 4 grands indices ont-ils des tendances différentes ? La situation la plus courante est la rotation sectorielle. Par exemple, si le Nasdaq baisse mais que le Dow Jones monte, cela indique que les capitaux sortent des actions technologiques en forte hausse pour se tourner vers des industries traditionnelles en baisse. Et inversement. Il ne faut pas seulement regarder la hausse ou la baisse de l’indice, mais aussi qui mène la hausse ou la baisse, c’est là que se trouve la direction des capitaux. Lorsque les quatre indices évoluent dans la même direction, la tendance est plus fiable ; si des divergences apparaissent, cela indique que le marché est en train de se repositionner.

Pour investir dans ces indices, il existe principalement trois méthodes. La première est via des ETF, qui se négocient comme des actions, avec généralement des frais de gestion faibles, mais sans effet de levier ni possibilité de vendre à découvert. La deuxième est par le biais de contrats à terme, qui offrent un effet de levier et une échéance, généralement tous les trois mois, avec une stratégie consistant à déposer une marge et à choisir d’acheter ou de vendre à découvert. Cependant, en raison de l’effet de levier et de l’absence de limite de variation quotidienne sur le marché américain, il faut faire preuve de prudence : ne pas utiliser uniquement la marge minimale, sinon une mauvaise lecture peut entraîner de grosses pertes.

La troisième méthode est le CFD (Contrat pour différence), similaire aux contrats à terme mais sans limite d’échéance, avec un effet de levier plus élevé, adapté au trading à court terme. Les CFD permettent d’investir avec une faible marge, de clôturer la position dans la même journée, et offrent une grande flexibilité pour entrer et sortir du marché. Mais il faut faire attention aux coûts de financement overnight.

En fin de compte, les indices majeurs du marché américain sont des indicateurs de la santé économique mondiale. Que ce soit pour un investissement direct ou pour suivre d’autres marchés, ils méritent toute votre attention. Si vous souhaitez investir à long terme dans ces 4 grands indices, il est conseillé d’acheter régulièrement des ETF correspondants ; pour profiter des fluctuations à court terme, il faut utiliser judicieusement les contrats à terme et CFD avec un levier approprié, en fonction de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque.