Récemment, j'ai vu quelqu'un demander que faire si une action américaine est retirée de la cote, ce qui est en fait une préoccupation assez courante. Je vais donc organiser ma compréhension du processus de retrait de la cote des actions, en espérant pouvoir aider tout le monde.

Honnêtement, le retrait de la cote d'une action ne se produit pas du jour au lendemain, mais c'est un processus assez long. En général, la bourse envoie d'abord une lettre d'avertissement, et le nom de l'action sera marqué par un « * » ou « ST » devant son nom, c'est alors qu'il faut être vigilant. Ensuite, l'entreprise dispose d'une période de 3 à 6 mois pour se rattraper, en complétant ses rapports financiers ou en attirant des investisseurs pour améliorer sa situation financière. Si les objectifs d'amélioration ne sont toujours pas atteints, la bourse convoquera une réunion d'examen pour décider si l'action doit réellement être retirée. Tout ce processus peut prendre plusieurs mois, donc suivre rapidement les notifications des courtiers et les annonces de la bourse permet de suivre l'avancement.

Pourquoi une action peut-elle être retirée de la cote ? Il y a plusieurs raisons courantes. La première est une mauvaise conformité des rapports financiers ou des pertes continues, comme Chesapeake Energy Corporation qui a demandé la protection contre la faillite en 2020, puis a terminé sa restructuration en 2021. Il y a aussi des cas où l'entreprise ne divulgue pas correctement ses informations ou commet des violations majeures, comme Luckin Coffee qui a été retirée du Nasdaq en avril 2020 pour fraude financière. Il y a aussi des entreprises qui sont volontairement retirées suite à une acquisition ou à une privatisation, comme Dell Technologies qui a quitté le Nasdaq en 2013 pour devenir privé.

Beaucoup de gens pensent que la sortie de la cote d'une action américaine signifie une perte totale, mais en réalité, ce n'est pas toujours le cas. La valeur restante d'une action retirée dépend de la raison du retrait. Si c'est une privatisation volontaire, et que seulement 10 % à 20 % des actions sont en circulation, la valeur pour les investisseurs peut en fait augmenter, car les principaux actionnaires pourraient racheter ces actions à un prix élevé à un moment donné. Mais si l'entreprise fait faillite, c'est une tout autre histoire : dans la procédure de faillite, les investisseurs en actions ordinaires sont généralement les derniers à recevoir une part du reste, donc leur valeur est presque nulle.

Si une entreprise a une capitalisation boursière très faible ou un prix d'action très bas, la liquidité sera faible et peu de gens seront prêts à acheter. Heureusement, il est possible de trouver des acheteurs en marché ou hors marché, mais si la chance n'est pas au rendez-vous, cela peut entraîner de lourdes pertes. Si une entreprise est contrainte de se retirer pour violation des règles, les positions des investisseurs peuvent être gelées, empêchant leur conversion en cash, et il faut attendre la fin de la procédure légale pour pouvoir récupérer quelque chose.

Que faire si une action américaine est retirée de la cote ? Voici quelques conseils pratiques. Premièrement, suivre de près les annonces de l'entreprise, notamment la date de retrait et la procédure à suivre. Deuxièmement, si l'entreprise propose un programme de rachat, il faut effectuer les démarches dans le délai indiqué, sinon on risque de perdre le droit de rachat. Troisièmement, si l'entreprise transfère ses actions vers un marché de gré à gré, même si le volume est faible, il est toujours possible d'acheter ou de vendre via un courtier, et il y a aussi une possibilité de réintégration à la cote à l'avenir. Quatrièmement, en cas de faillite ou de liquidation, il faut attendre la fin de la procédure, mais le montant récupérable est souvent limité.

Si l'entreprise ne propose pas d'option de rachat ou de marché de gré à gré, les investisseurs peuvent continuer à détenir leurs actions en suivant l'évolution ou négocier une cession privée avec d'autres actionnaires. Enfin, n'oubliez pas de déclarer vos pertes lors de la déclaration fiscale, car si vous ne pouvez pas récupérer votre investissement, vous pouvez le déduire comme perte en capital pour réduire votre impôt.

Pour éviter ce genre de situation, la chose la plus importante est d'analyser sérieusement le potentiel commercial, la situation financière et la conformité de l'entreprise avant d'acheter ses actions. Il faut aussi bien diversifier son portefeuille, pour ne pas concentrer tout son capital sur une seule action. En fonction de votre tolérance au risque, vous pouvez envisager un équilibre entre contrats à différence, actions, fonds et dépôts bancaires.

En résumé, il n'y a pas de réponse unique à la question « que faire si une action américaine est retirée de la cote » : il faut surtout rester informé, comprendre la raison du retrait, et agir en conséquence selon la situation. Si une opportunité se présente, il faut agir rapidement ; si une perspective de profit apparaît, il vaut mieux continuer à détenir en attendant une reprise à un prix élevé. Le plus important, c'est de ne pas paniquer face à un retrait de la cote, et de faire preuve de rationalité dans ses décisions.