J'ai remarqué que la plupart des traders débutants ont tendance à négliger un coût important, à savoir le Swap, qui peut discrètement réduire leurs profits sans qu'ils s'en aperçoivent. Beaucoup pensent que leurs gains sont là, mais en regardant de plus près, ils constatent que leurs profits ont disparu à cause du Swap.

Qu'est-ce que le Swap ? En réalité, c'est un intérêt pour la détention d'une position overnight. En termes financiers, on l'appelle Overnight Interest ou Rollover Fee. En termes simples, lorsque vous maintenez une ordre après la clôture du marché, vous devez payer cette commission.

Et pourquoi y a-t-il un Swap ? Parce que lorsque vous tradez une paire de devises, comme EUR/USD, vous "empruntez" en fait une devise pour "acheter" une autre. Chaque devise dans le monde a son propre taux d'intérêt directeur. Si vous achetez EUR/USD, vous recevez l'intérêt sur l'euro, mais vous payez celui du dollar. La différence entre ces deux intérêts est le Swap.

Prenons un exemple clair : supposons que l'euro ait un taux d'intérêt de 4,0% par an et le dollar de 5,0% par an. Si vous achetez EUR/USD, vous recevez 4,0%, mais payez 5,0%. La différence est de -1,0% par an. Cela signifie que vous devez payer un Swap négatif. En revanche, si vous vendez EUR/USD, vous recevrez un Swap positif.

Mais la majorité des traders perdent aussi à cause des broker, qui ajoutent leur propre marge dans le taux de Swap réel. Donc, même si en théorie vous devriez recevoir un Swap positif, après déduction des frais, il ne reste parfois qu'environ +0,2%, ou pire encore.

Pour d'autres actifs que le Forex, le Swap peut être plus complexe. Les CFD sur actions ou indices sont souvent basés sur les taux d'intérêt des devises sous-jacentes. Les matières premières comme l'or ou le pétrole peuvent dépendre des coûts de stockage. Les cryptomonnaies, quant à elles, sont influencées par le Funding Rate du marché.

Concernant les types de Swap, il en existe deux principaux : le Swap positif, où vous recevez de l'argent chaque nuit, se produit lorsque l'actif que vous achetez a un taux d'intérêt supérieur à celui que vous empruntez. Le Swap négatif, à l'inverse, où vous payez chaque nuit. C'est la situation la plus courante sur le marché réel.

Un autre point crucial que beaucoup ignorent concerne le Swap sur 3 jours. Le marché Forex ferme le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s'accumuler. Les brokers doivent donc cumuler le Swap de ces deux jours pour le jour ouvré suivant. En général, ils comptent trois fois le Swap du mercredi (certains utilisent le vendredi ou d’autres jours, il faut vérifier).

Il existe deux méthodes pour calculer le Swap. Si le broker utilise des points (comme MT4/MT5), la formule est : Swap = (Taux de Swap en Points) × (valeur d’un Point). Par exemple, si le Swap long EUR/USD est de -8,5 points et qu’un point vaut 1 dollar par lot, vous perdrez 8,5 dollars par nuit.

La deuxième méthode consiste à utiliser un pourcentage par nuit : Swap = (valeur totale de la position) × (taux de Swap %). Par exemple, acheter 1 lot EUR/USD à 1,0900, la valeur totale est de 109 000 USD. Si le taux de Swap est de -0,008% par nuit, alors : 109 000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD.

Ce qui est inquiétant, c’est que le Swap est calculé sur la valeur totale, pas sur la marge que vous avez déposée. Si vous utilisez un levier de 1:100 et que votre marge est seulement 1 090 USD, mais que vous perdez 8,72 USD par nuit, cela représente 0,8% de votre marge chaque nuit. Si le marché reste stable, le Swap peut grignoter tout votre capital même si le prix ne bouge pas.

Mais le Swap ne se limite pas à un risque : il peut aussi offrir des opportunités. Certains traders utilisent la stratégie du Carry Trade, qui consiste à profiter d’un Swap positif. L’idée est d’emprunter une devise à faible taux d’intérêt, comme le JPY, pour acheter une devise à taux élevé, comme l’AUD. Si le Swap long est positif, vous gagnez chaque nuit. Par exemple, acheter AUD/JPY avec un Swap long positif vous permet de recevoir de l’argent chaque jour que vous maintenez la position.

Le risque du Carry Trade réside dans le taux de change. Si vous achetez AUD/JPY pour profiter du Swap, mais que l’AUD chute fortement, vous pouvez subir une perte de change plus importante que le gain accumulé du Swap. Cette stratégie est adaptée lorsque le marché est stable.

Il existe aussi des comptes Swap-Free ou comptes islamiques, qui n’appliquent pas de Swap, peu importe la durée de détention. Ils conviennent aux swing traders ou position traders qui conservent leurs positions pendant une semaine ou un mois. Les brokers compensent souvent cela par des spreads plus larges ou des frais fixes.

En résumé, le Swap a un impact différent selon votre style de trading. Pour les traders à court terme, il est peu ou pas significatif. Pour ceux qui conservent des positions sur le long terme, il faut en tenir compte. Vous pouvez choisir de trader uniquement le côté avec un Swap positif ou opter pour un compte Swap-Free. Choisir un broker transparent, qui affiche clairement ces coûts, vous aidera à planifier votre trading sans surprises cachées.