Le marché boursier regorge d'opportunités si l'on sait quoi rechercher, et ce que beaucoup manquent souvent, c'est que les actions cycliques sont celles qui fluctuent selon le cycle économique, pas seulement les actions de croissance naturelle ou de dividendes.

Si l'économie se redresse mais que votre portefeuille reste moribond, c'est probablement parce que vous ne comprenez pas que les actions cycliques sont celles qui ont un cycle clair, dont le prix et le bénéfice fluctuent selon les vagues de l'économie. Ce n'est pas aléatoire, cela suit les lois de l'offre et de la demande.

Par exemple, Nvidia domine plus de 80 % du marché des puces IA, et la croissance des bénéfices devrait atteindre 35 % en raison de l'augmentation continue des investissements en IA. Bien que le ratio P/E soit élevé, le ratio PEG de seulement 1,2 le rend très attractif. Caterpillar profite également des plans d'infrastructure mondiaux, avec une croissance des revenus estimée entre 8 et 10 % l'année dernière, grâce aux marchés asiatiques et sud-américains. Son P/E n'est que de 15.

Dans le secteur bancaire, JPMorgan Chase bénéficie de la baisse des taux d'intérêt, une action cyclique qui connaît un cycle clair lors des changements de taux. Les bénéfices devraient augmenter de 11 %, avec un ratio Price-to-Book de seulement 1,8, très faible pour une banque avec un ROE de 16 %.

Les actions sidérurgiques comme ArcelorMittal ont repris de la vigueur grâce aux investissements dans les infrastructures. Son P/E n'est que de 5, très bas comparé à l'industrie, avec un rendement en flux de trésorerie libre de 15 %. Elle investit dans des technologies d'acier propre pour réduire ses émissions de CO2 de 30 % d'ici 2030.

LVMH, empire de plus de 75 marques de produits de luxe, profite du pouvoir d'achat des riches qui ne faiblit pas. Sa marge brute est de 65 %, supérieure à la moyenne du secteur. La croissance continue depuis 10 ans, avec plus de 40 % des actions détenues par le fondateur, témoignant d'une grande confiance.

Dans l'industrie des semi-conducteurs, ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm ont tous un potentiel de croissance exponentielle. Le marché des semi-conducteurs devrait croître de 15 %. Les constructeurs automobiles comme Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD profitent du cycle de changement de véhicules par les consommateurs. Les ventes mondiales de voitures devraient augmenter de 8 %.

Lennar Corporation, leader dans la construction de maisons, bénéficie de la baisse des taux d'intérêt. Les taux hypothécaires devraient descendre en dessous de 5,5 %. La demande de nouvelles maisons augmente, avec un P/E de seulement 10. La société possède plus de 300 000 terrains en réserve pour le développement, avec une marge bénéficiaire de 21 %, et construit ses maisons 15 % plus rapidement que ses concurrents.

Une caractéristique clé des actions cycliques est qu'elles offrent de fortes opportunités de profit en raison de leur forte volatilité, mais il faut comprendre leur cycle économique et analyser en profondeur. Le risque provient de facteurs externes comme les politiques gouvernementales, la situation financière mondiale. La forte volatilité peut entraîner des pertes à court terme pour les investisseurs peu résilients.

D'autre part, les actions défensives fonctionnent bien indépendamment de la conjoncture économique, en produisant des biens et services essentiels, comme Coca-Cola, J&J, ou les services publics et la santé. Ces entreprises sont plus stables, mais leurs marges bénéficiaires sont généralement plus faibles.

Comprendre cette différence permet de planifier ses investissements différemment : les actions cycliques nécessitent un bon timing et une analyse approfondie, mais si c'est bien fait, les opportunités de profit peuvent être énormes.