Je viens de réaliser que beaucoup de nouveaux dans la bourse, la crypto ou le forex ont souvent du mal à distinguer long et short. Aujourd'hui, je vais vous expliquer ce que sont long et short, et pourquoi c'est si important.

Le plus simple est ceci : long, c'est parier que le prix va augmenter, short, c'est parier qu'il va baisser. Ça paraît simple, non ? Mais en réalité, lorsque vous commencez à trader, tout est beaucoup plus complexe.

Avec une position long, vous achetez à un prix bas et espérez vendre à un prix plus élevé. Par exemple, vous voyez que l'action Tesla est à 150 USD, vous pensez qu'elle atteindra 180 USD dans quelques mois, donc vous achetez. Si votre prévision est correcte, vous faites un profit. Sinon, vous subissez une perte. Cette méthode est assez directe et facile à comprendre.

Une position short, c'est l'inverse. Vous "empruntez" un actif auprès de la plateforme de trading, le vendez à un prix élevé actuel, puis rachetez à un prix inférieur dans le futur pour le rendre. Le profit est la différence entre ces deux prix. Ça peut sembler étrange, mais c'est très utile lorsque vous pensez que le prix va baisser.

Mais voici ce que la plupart des débutants ignorent : la véritable puissance du long et du short réside dans l'effet de levier, ou leverage. Vous n'avez besoin de déposer qu'une petite partie du capital (appelée marge) sur votre compte, mais vous pouvez trader une quantité beaucoup plus grande. Par exemple, avec 1 000 USD et un levier de 1:10, vous pouvez ouvrir une position de 10 000 USD.

C'est génial, non ? Si le prix évolue de 10% dans la bonne direction, vous gagnez 1 000 USD, doublant ainsi votre capital initial. Mais si le prix va dans le sens inverse de 10%, vous perdez tout ce que vous avez mis, soit 1 000 USD. C'est ce qu'on appelle un "margin call" ou liquidation. Et si vous ne gérez pas bien le risque, la plateforme peut fermer votre position automatiquement (appelé liquidation) sans préavis.

J'ai aussi vu un autre risque que beaucoup de traders rencontrent, surtout avec le short : le short squeeze. Imaginez que vous shortez une action en pensant qu'elle va baisser. Mais soudain, une bonne nouvelle apparaît, et le prix monte en flèche. À ce moment-là, tous ceux qui sont en short, comme vous, se précipitent pour racheter afin de limiter leurs pertes. La demande d'achat fait encore monter le prix, créant un cercle vicieux. L'événement GameStop en 2021 en est un exemple frappant, ayant fait perdre des milliards de dollars à certains fonds spéculatifs.

Il existe aussi une stratégie utilisant long et short que vous devriez connaître : le hedging, ou couverture de risque. Supposons que vous détenez à long terme 1 000 actions Apple, convaincu que l'entreprise va bien se développer dans 5 ans. Mais actuellement, le marché est en panique à cause de mauvaises nouvelles. Au lieu de tout vendre, vous pouvez ouvrir une position short sur l'indice S&P 500 ou même sur Apple elle-même. Ainsi, les gains de la position short peuvent compenser les pertes dans votre portefeuille principal, vous aidant à traverser une période difficile.

Techniquement, long et short ont tous deux leurs avantages et inconvénients. Le long permet de profiter d'une hausse des prix, et vous pouvez aussi posséder réellement le produit et recevoir des dividendes. Mais vous subissez des pertes si le prix baisse. Le short, c'est l'inverse : vous gagnez quand le prix baisse, ce qui est particulièrement utile dans une tendance baissière prolongée. Cependant, le risque de perte est illimité, car le prix peut monter indéfiniment, et vous ne possédez pas le produit.

Une autre chose que je veux souligner : si vous tradez de la crypto, soyez encore plus prudent. Le marché crypto fonctionne 24/7, avec une volatilité extrême, et le levier peut atteindre 1:100. Par conséquent, le risque de liquidation est plus rapide et plus brutal que sur la bourse traditionnelle.

Enfin, je tiens à insister sur le fait que long et short ne sont pas des ordres faciles si vous ne maîtrisez pas la gestion du risque. Commencez par apprendre sérieusement, pratiquez sur un compte démo, et ne tradez qu'avec l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. C'est la seule façon de survivre et de progresser dans le monde du trading.