Récemment, en regardant le marché américain, je me suis soudain rendu compte que beaucoup de gens sont encore un peu perdus concernant la négociation avant l'ouverture. En fait, la négociation avant l'ouverture du marché américain consiste en une période où les investisseurs peuvent commencer à échanger avant l'ouverture officielle de la Bourse de New York et du Nasdaq, généralement de 4 heures du matin à 9h30, heure de l'Est. Cette période peut sembler insignifiante, mais son impact sur le marché n'est pas négligeable.

J'ai remarqué que beaucoup ne savent pas pourquoi il faut définir cette plage horaire de négociation avant l'ouverture. En résumé, c'est pour permettre aux investisseurs de réagir rapidement aux nouvelles de dernière minute. Imaginez qu'une entreprise publie soudainement une annonce importante en soirée aux États-Unis, ou que le marché européen connaisse une forte volatilité ; les investisseurs peuvent ajuster leur position pendant la période de négociation avant l'ouverture, sans attendre la séance normale. Ce mécanisme est particulièrement important pour les traders qui recherchent un avantage précoce.

Prenons l'exemple de l'incident avec Alibaba. Le 16 novembre 2023, Ma Yun et sa famille ont vendu 5 millions d'actions ADS, tandis que le projet de scission de Hema Xiansheng et Alibaba Cloud a été suspendu. Résultat : pendant la période de négociation avant l'ouverture, le prix de l'action Alibaba a chuté de plus de 8 %, et à l'ouverture, il a finalement baissé de 8,67 % par rapport au cours de clôture de la veille. C'est l'impact direct de la négociation avant l'ouverture sur le prix des actions — le marché a déjà digéré ces informations négatives avant l'ouverture officielle.

Mais il y a une restriction clé à noter : la négociation avant l'ouverture aux États-Unis ne peut se faire qu'avec des ordres limités, pas avec des ordres au marché. Pourquoi ? Parce que durant cette période, le nombre de participants est relativement faible, la liquidité est limitée, et utiliser un ordre au marché pourrait entraîner des pièges. Donc, si vous souhaitez participer à la négociation avant l'ouverture, il faut passer par un courtier qui supporte cette plage horaire, comme Webull, qui couvre de 4 heures du matin à l'ouverture, ou Charles Schwab, qui va de 7h à 9h25.

En parlant de cela, je mentionne aussi la négociation après clôture. En réalité, la négociation avant l'ouverture et après la clôture sont simplement des extensions des heures normales de trading (de 9h30 à 16h, heure de l'Est). La négociation après clôture s'étend de 16h à 20h, et elle ne peut également se faire qu'avec des ordres limités. Fait intéressant, la négociation après clôture reflète souvent plus fidèlement le prix réel du marché. Pourquoi ? Parce qu'après une journée complète de trading, le marché a déjà digéré toutes sortes d'informations, et les fluctuations de prix en dehors des heures normales sont généralement plus stables, plus proches du prix d'ouverture du lendemain.

La performance de NVIDIA (NVDA) ce jour-là illustre bien ce point. Pendant la séance régulière, le prix a fluctué entre 461,87 et 472 dollars, avec une variation de plus de 2 %. Mais après la clôture, comme aucune nouvelle majeure n'est apparue, le prix s'est rapidement stabilisé dans une fourchette étroite, illustrant le prix final que le marché a déterminé.

Si vous souhaitez trader durant ces deux périodes, voici mes conseils : premièrement, suivre de près l'actualité. La négociation avant l'ouverture et après la clôture sont des fenêtres de réaction aux nouvelles, il est donc crucial de surveiller les annonces d'entreprise et les données économiques à l'avance. Deuxièmement, fixer un prix d'achat plus bas ou un prix de vente plus élevé. En raison de la faible liquidité, parfois vos prix extrêmes peuvent aboutir à une transaction, permettant un profit inverse. Troisièmement, il faut gérer le risque. La faible liquidité signifie que les cotations peuvent être très extrêmes ; il faut donc se méfier des prix manifestement déraisonnables pour éviter de se faire piéger.

Bien sûr, la négociation avant l'ouverture aux États-Unis offre des opportunités, mais elle n'est pas adaptée à tout le monde. Si vous souhaitez une flexibilité accrue, vous pouvez aussi envisager les CFD (contrats pour différence). Ces instruments ne sont pas limités par les horaires de la bourse, permettant une négociation 24h/24, avec la possibilité de prendre des positions longues ou courtes, ce qui est pratique pour les investisseurs souhaitant trader à toute heure.

En résumé, il est essentiel de comprendre le mécanisme et les risques de la négociation avant l'ouverture aux États-Unis. Cette période peut offrir des opportunités inattendues, mais à condition de faire ses devoirs, de définir des stops, et de ne pas se laisser séduire par des prix extrêmes dus à une faible liquidité. Après tout, trader durant ces périodes où la participation est faible comporte souvent un rapport risque/rendement proportionnel.