CITIC Securities : La prospérité de l'industrie électronique continue de s'améliorer, conviction ferme dans quatre grands domaines

Le rapport de recherche de CITIC Securities indique qu’en rétrospective du premier trimestre 26Q1, du point de vue de la demande, la demande liée aux centres de données AI continue de croître rapidement, l’automobile présente des besoins de réapprovisionnement, la demande en électronique grand public est affectée dans une certaine mesure, et d’autres secteurs industriels en aval de type B continuent de se redresser. Les secteurs ayant affiché de fortes performances au premier trimestre 26Q1 sont principalement : 1) la propagation continue de la logique de hausse des prix, avec une libération continue de la flexibilité des performances dans la mémoire, les plaques en cuivre recouvertes, etc. ; 2) les secteurs liés à la puissance de calcul AI maintiennent une croissance forte ; 3) en termes de substitution nationale, la tendance à la percée de la puissance de calcul locale est claire, avec une part de marché en constante augmentation, et les performances dans les segments de conception, de fabrication et d’équipement se libèrent rapidement. En résumé, les segments relativement performants sont : PCB liés à la puissance de calcul, leaders locaux dans les puces de puissance de calcul, leaders dans les puces de mémoire/puissance de calcul, et leaders dans les équipements.