Récemment, j'ai étudié les actions liées au stockage d'énergie, et j'ai découvert que ce secteur mérite vraiment une attention particulière.

Pour en parler, la transition énergétique mondiale n'est plus une question d'avenir, c'est une réalité en cours. L'énergie éolienne et solaire se déploient massivement, la voiture électrique devient courante, et tous ces facteurs favorisent le stockage d'énergie comme un élément clé de l'industrie énergétique. C'est pourquoi, sur le marché boursier, un sujet d'investissement populaire émerge — les actions de stockage d'énergie.

La technologie de stockage d'énergie, en résumé, consiste à conserver de l'électricité pour la libérer lorsque nécessaire. Son champ d'application est très large, allant des systèmes électriques, aux nouvelles énergies, en passant par le transport. Donc, les actions de stockage d'énergie désignent les sociétés cotées impliquées dans ces technologies et solutions.

J'ai examiné la chaîne industrielle, qui peut être divisée en plusieurs segments. Tout d'abord, les fabricants de batteries, qui sont au cœur du secteur. Taïwan compte des entreprises comme New Power et Chang Yuan Technology, tandis qu'aux États-Unis, Tesla domine dans le secteur de l'énergie avec ses produits Megapack et Powerwall, et Enphase Energy a une bonne pénétration dans le stockage résidentiel. QuantumScape se concentre sur les batteries solides, et est en phase critique de passage de la recherche à la production de masse.

Ensuite, il y a les intégrateurs de systèmes, qui ne se contentent pas de fournir des batteries, mais intègrent aussi des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des logiciels de gestion de l'énergie, pour livrer une solution complète. Delta Electronics est le leader à Taïwan dans ce domaine, avec une offre intégrée allant des systèmes de conversion d'énergie (PCS) aux logiciels. Aux États-Unis, Fluence Energy, une coentreprise entre Siemens et AES, est un leader mondial, tandis que Stem utilise sa plateforme d'IA, Athena, pour prévoir les prix de l'électricité et automatiser la charge/décharge.

Puis, il y a le secteur des équipements électriques et de l'intégration des énergies renouvelables. Pour que le stockage d'énergie fonctionne efficacement, il doit être connecté au réseau électrique, ce qui donne une importance stratégique aux fabricants d'équipements électriques traditionnels. Huasheng et Yali fabriquent des transformateurs et des panneaux de distribution à Taïwan. Aux États-Unis, NextEra Energy est le plus grand opérateur d'énergies renouvelables au monde, et Vistra Corp a transformé d'anciennes centrales à charbon en la plus grande plateforme de stockage d'énergie aux États-Unis, un cas intéressant.

Enfin, la chaîne d'approvisionnement en matériaux et composants. Le lithium, le nickel, le cobalt sont des matières premières en amont, tandis que les systèmes de gestion de batteries et les équipements de refroidissement sont en aval. Albemarle est le plus grand producteur mondial de lithium, et Freeport-McMoRan exploite des mines de cuivre, car le stockage nécessite beaucoup de cuivre. À Taïwan, Formosa Plastics, Kony et Meki-Ma sont des fournisseurs clés.

Pourquoi investir dans les actions de stockage d'énergie est-il pertinent maintenant ? Selon les prévisions de BloombergNEF, d'ici 2030, la capacité cumulée mondiale de stockage atteindra un térawattheure, principalement grâce aux batteries lithium-ion. Un rapport des Nations Unies indique que pour limiter le réchauffement climatique à 1,5°C, il faut réduire de moitié les émissions de carbone d'ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d'ici 2050. Tous les pays investissent massivement dans les nouvelles énergies.

L'énergie éolienne et solaire, autrefois coûteuses et peu rentables, sont désormais profitables. Au Royaume-Uni, au premier trimestre 2023, l'énergie éolienne a fourni 32,4 % de l'électricité. Cependant, la production éolienne est intermittente, et parfois, des prix négatifs apparaissent, ce qui met en évidence le rôle crucial du stockage d'énergie. En plus de lisser la consommation électrique, le stockage devient une composante essentielle de l'expansion des nouvelles énergies.

Étant principalement piloté par les gouvernements, le marché des actions de stockage d'énergie présente une perspective relativement stable et prévisible, avec une transparence élevée. Avec la popularisation des véhicules électriques, la demande pour les énergies renouvelables, et la possible augmentation de la consommation électrique via l'IA, la demande pour ces systèmes devrait croître à long terme.

Cependant, il faut aussi faire preuve de prudence. Certaines entreprises ne disposent pas de technologies compétitives, et les nouvelles sociétés ont souvent des bases faibles. Si elles ne parviennent pas à atteindre un équilibre financier à long terme ou si leurs revenus diminuent, leurs cours peuvent subir de fortes pressions. La sélection prudente des actions, la surveillance continue des investissements et la gestion des risques sont indispensables.

En fin de compte, l'énergie propre ne peut se passer de technologies de stockage, et chaque pays continuera à y investir. Chaque annonce politique peut stimuler le marché, offrant des opportunités d'investissement. Mais comme pour d’autres secteurs technologiques avancés, la R&D des entreprises de stockage ne garantit pas toujours une commercialisation rentable. Lorsqu’un changement fondamental ou technologique survient, la discipline et la gestion des risques restent la clé pour réaliser des profits.