Au cours des derniers mois, en observant le marché boursier américain, je ressens qu'une transformation structurelle vraiment intéressante est en train de se produire. En particulier, une tendance haussière basée sur la performance et centrée sur l'intelligence artificielle continue de se développer.

Actuellement, le S&P 500 oscille autour de 6 000 points, affichant une progression régulière par rapport à l'année dernière. La politique d'assouplissement de la Fed, combinée à la croissance des résultats des entreprises, soutient un sentiment de marché très positif. Ce qui est particulièrement notable, c'est que cette hausse ne dépend pas uniquement de la liquidité, mais repose aussi sur une véritable augmentation des bénéfices des grandes capitalisations.

Lors du choix des actions américaines à recommander, quatre éléments sont essentiels. Premièrement, la solidité financière doit être robuste. Dans un marché volatile, il est indispensable de disposer d'actifs liquides et d'une structure d'endettement stable. La raison pour laquelle des entreprises comme Apple et Microsoft détiennent plus de 600 milliards de dollars en actifs liquides est précisément cela.

Deuxièmement, la compétitivité et les barrières à l'entrée. La domination d'Nvidia sur le marché des GPU pour l'IA, avec plus de 80 % de part de marché, ne s'explique pas uniquement par la fabrication de puces, mais aussi par l'avantage structurel offert par l'écosystème CUDA et l'intégration logicielle. Ces effets de réseau sont difficiles à rattraper à court terme.

Troisièmement, la valorisation. Bien que les actions technologiques maintiennent des PER élevés, cela ne signifie pas nécessairement qu'elles sont surévaluées. Par exemple, Tesla intègre dans ses perspectives d'avenir des attentes pour de nouveaux modèles d'affaires comme les taxis autonomes et les systèmes de stockage d'énergie. Il s'agit donc d'une valorisation différente de celle des actions à thème à court terme.

Quatrièmement, le potentiel de croissance. La croissance mondiale se concentre désormais clairement sur l'intelligence artificielle, la santé et l'énergie propre. Google affiche une croissance de plus de 10 % grâce à ses modèles Gemini et ses services cloud, tandis qu'Apple augmente ses revenus issus de l'IA intégrée et des abonnements logiciels.

Après 2025, les secteurs recommandés pour investir dans les actions américaines continueront d’être l’IA et les semi-conducteurs. Nvidia a enregistré une croissance de 114 % de ses ventes par rapport à l’année précédente, avec 91 % de ses revenus provenant des centres de données. AMD étend sa part de marché avec la série MI, tandis que Microsoft et Google renforcent leur compétitivité dans le cloud grâce à leurs propres semi-conducteurs IA.

Le secteur de la santé montre une polarisation. Certaines entreprises, grâce à leurs traitements contre l’obésité, affichent de bons résultats, tandis que les sociétés pharmaceutiques traditionnelles connaissent des difficultés. Cependant, le vieillissement de la population et l’adoption de technologies de diagnostic IA sont des facteurs positifs à moyen et long terme.

Dans le domaine de l’énergie propre, la collecte de fonds a été difficile à court terme en raison de l’augmentation des coûts de financement, mais la politique d’assouplissement de la Fed et les incitations fiscales liées à la loi sur la réduction de l’inflation maintiennent un potentiel de croissance à moyen et long terme.

Plus concrètement, pour les dix principales actions recommandées aux États-Unis, Nvidia domine avec sa position de leader dans les puces accélératrices IA, offrant une solution complète, tandis que Microsoft tire profit de la monétisation de Copilot et de l’effet de verrouillage avec Azure AI. Apple peut s’attendre à une forte croissance de ses revenus issus de l’IA intégrée sur appareils.

Alphabet bénéficie de la version 2.0 de Gemini et de la reprise de la publicité sur YouTube, tandis qu’Amazon voit ses marges AWS s’améliorer. AMD, en deuxième position dans le domaine des accélérateurs IA, poursuit sa progression, et Meta améliore l’efficacité de ses publicités grâce à ses moteurs de recommandation IA. Tesla augmente ses revenus grâce à FSD et au stockage d’énergie. Costco offre une croissance défensive en période de ralentissement de l’inflation, et UnitedHealth profite du vieillissement de la population et de la croissance de ses données Optum.

En termes de stratégie d’investissement, la diversification via des ETF est la plus efficace. Elle permet d’investir dans plusieurs secteurs avec une seule opération d’achat, et l’afflux de fonds dans les ETF de grands gestionnaires comme BlackRock et Vanguard augmente rapidement. En combinant des ETF axés sur la croissance de l’IA et des semi-conducteurs, ainsi que des ETF de dividendes, de santé ou défensifs, on peut réduire le risque spécifique à une action.

La stratégie d’achat fractionné en dollars (DCA) est également particulièrement adaptée aux marchés volatils. Selon les données de JP Morgan Asset Management, investir régulièrement dans le S&P 500 sur 10 ans donne moins de 5 % de chances de perte. Elle offre aussi une stabilité psychologique et réduit le risque de baisse.

La gestion des risques est essentielle dans tout investissement. Limiter la taille des positions, définir des stops-loss, diversifier les secteurs, et réduire ses positions lors des semaines de publication de la FOMC ou de l’IPC sont des principes fondamentaux. La réévaluation trimestrielle pour ajuster la surpondération de certains secteurs est également cruciale.

En fin de compte, en 2026, le marché boursier américain est à l’aube d’un marché haussier modéré. La croissance basée sur la performance et centrée sur l’IA se poursuit, tandis qu’une inflation stable et des bénéfices solides soutiennent le marché à la baisse. À court terme, des ajustements liés à la surchauffe technologique ou aux risques géopolitiques peuvent apparaître, mais à long terme, la préférence pour les actifs risqués devrait s’intensifier progressivement.

Les clés pour les cinq prochaines années sont la diversification à long terme et la gestion des risques. En respectant une allocation ETF, un rééquilibrage régulier et une stratégie DCA, on peut espérer des rendements composés stables même face à la volatilité à court terme.