$ORCA Rétrospective | Sortie de position longue -6,11%

Aujourd'hui, ORCA a stoppé la perte sur la position longue, avec une perte de 6,11 %.

À l'époque, le taux était profondément négatif à -0,54 %, les vendeurs à découvert payaient les acheteurs, le volume ouvert (OI) augmentait encore de 27 %, ce qui indiquait que quelqu’un achetait à contre-courant. Dans cet environnement de taux extrêmes, le marché penchait du côté des acheteurs, en ouvrant une position longue autour de 1,57, avec la logique de profiter du financement des vendeurs à découvert + attendre une rebond.

Les deux premières heures de la position se sont déroulées sans problème, le profit flottant maximum atteignant environ +4,6 %, je pensais alors à prendre la moitié des gains. Mais je n’ai pas agi, puis le prix a commencé à reculer, passant de +4,6 % à +2 %, puis continuant à chuter. J’ai hésité à prendre des profits manuellement, mais comme la logique du taux était toujours en place, j’ai tenu bon, ce qui a finalement déclenché un stop automatique, sortant à -6,11 %.

Cette perte est due à la cupidité et à un manque de détermination dans l’exécution. La logique du taux pour ouvrir la position était correcte, mais lorsque le profit flottant atteignait +4,6 %, il aurait fallu prendre des profits par étapes plutôt que tout ou rien. Sur un marché volatile, ne pas prendre ses gains revient à faire de la richesse une illusion. La prochaine fois, si le profit dépasse 3 %, il faut d’abord sortir la moitié, et protéger le reste avec un stop mobile, pour ne pas laisser les profits se transformer en pertes. L’arbitrage de taux n’est pas une stratégie de tendance, il faut savoir prendre ses gains quand le marché est favorable.